RESOURCE BLOG za HK#1

>

---->KLIKNITE NA SLIKU ZA DETALJE!
4x4=16 slicica sa koncerta, ja nisam na njima (da ne mislite), jer sam ih JA i snimio! Da nebi rekli kako je vas OptionMaster neki fahidiot koji ne zna o nicemu drugome pisati osim o Marketu i opcijama, evo KRATKOG PREDAHA!!>>>>>>>>>>>>


Vas OptionMaster bio je na POSLJEDNJEM KONCERTU PARNOG VALJKA NA NJIHOVOJ AMERICKO-KANADSKOJ TURNEJI, jucer navecer,odrzanog kod nas, tu na obali Pacifika! Vozio sam doduse kojih 40 Km ali vozio bih i vise samo da ih vidim jer bio sam tek teenager kada su prvi puta zapjevali a evo, vec sam vodio svoju odraslu kcer da vidi i cuje bend na cije pjesme su joj nekada tata i mama plesali "sentise" u Studentskom Centru! Bilo je puno nasih mladih od kojih 99% nikada nisu vidjeli Parni Valjak u zivo iako su znali rijeci skoro svih pjesama.. Bilo je uzbudljivo, explozivno, tuzno i dirljivo, sve u isto vrijeme! ..Supruga i ja (kao i ostali) smo se zagrljeni njihali u ritmu i pjevali PJESME NASE MLADOSTI a kada su zapjevali:
Ako si od crnog vraga,
sto je tako..... tako slatko?
Ako si od samog Boga,
zasto traje tako kratko ...
Zasto prolazi.... vrijeme ljubavi?
Pustio sam i suzu sjecajuci se velike ljubavi svojih roditelja i nedavne smrti jednog od njih! Hvala Vam Parnjaci!!! Pozdrav OptnMstr

Posto je svejedno da li ucimo na “papirnatim” ili “pravim” pozicijama, ja sam usao jucer u jednu novu (malu po $ cifri) poziciju I odlucio je prenijeti JAVNO na HK#1 kao test-trejd kojeg cemo koristiti za ilustracije u slijedecih 8 tjedana! Ovaj unos bi trebao svima objasniti LOGIKU tog trejda tj PLAN koji sam napravio prije ulaza u isti! Posto jos nismo prosli opcije ni tehnicku analizu objasniti cu vam stvari sto jednostavnije! CITAJTE PREMA DOLJE (3 dijela)

Rekli smo da ako ulazimo u neku poziciju TREBA IMATI PLAN TREJDA..! Evo mog plana za ovu zadnju poziciju 20x PFE C@30 Jun otvorenu na 19 April (2005) koja ce expirirati na 17. (VI) LIPANJ

DEFINIRAN ULAZ U POZICIJU

a) zasto ulazimo bas u tu poziciju:

FUNDAMENTALNO: Market je trenutno oversold, u slucaju oporavka vjerojatno ce se oporavljati prvo «sigurniji» potrosacki segmenti koji su aktivni i u slucaju daekonomija usporava prema recesiji a to su, kao sto smo objasnili u HK#1 hrana, pice, i ljekovi! PFIZER je jedna od najvecih farmaceutskih kompanija i time se uklapa u sektor. Kao kompanija imala je PROBLEME uzrokovane lijekom BEXTRA (koji je cox2 inhibitor za bolove artritickog tipa). Ti problemi su vec nasiroko objavljeni i uracunati u cijenu stock-a. Iako su earningsi bili bolji nego ocekivani za Q1, kompanija je upozorila da snizava projekciju buducih EARNINGSA PFE (tj korekcija projekcije za slijedecih godinu dana) koja je odgovorna i za ovaj zadnji pad DIONICE PFE jucer, iskoristen za ulaz u CALL-ove! Evo linka na zadnji financijski izvjestaj. http://biz.yahoo.com/ap/050419/earns_drugmakers.html?.v=5 Kompanija se nada da ce drugi poznati lijek (LIPITOR za Kolestelor) kao i jos neki, izvuci pad profita uzrokovanih zabranom BEXTRE na trzistu!

TEHNICKI: Nakon dugog perioda KONSOLIDACIJE, PFE izgleda sada konacno SPREMAN i USMJEREN DA PROBIJE OTPOR (RESISTANCE). Pritok novaca u dionicu se povecava u zadnjih par tjedana a konsolidacija se priblizava tocci otpora sto cesto ukazuje na konacni proboj resistanca (vidi sliku 1gore)

----->KLIK NA SLIKU ZA DETALJE!!!
b)na kojem strike-u, koji mjesec i na kojoj cijeni (ili rasponu cijena) zelimo uci?  Ja sam bio postavio LIMIT ORDER na KUPNJU 20 CALL-ova za JUNE @30, koji su predstavljali dovoljno vremena (8 tjedana = 40 trejding dana ) na 0.10 sto znaci $10 po opciji ili ukupno $200 za 20 call-ova plus troskovi ulaza od $40! Bio sam spreman dignuti na 0.15 ukoliko se narudzba ne ispuni, ali dok sam se odvezao do trgovine i nazad, narudzba se ispunila (PFE je imao periode dubljeg padanja pa se cijena opcije taj dan kretala izmedju 0.10 i 0.20, pa ako date narudzbu na LIMIT i prestanete buljiti u ekran i svaki tik (date joj dovoljno vremena) ona ce najcesce SAMA «UHVATITI» DIP (pad) I ISPUNITI SE KAD DIONICA POCNE OSCILIRATI tog dana! Zato se u CALLove idealno ulazi kad je cijena dolje a obrnuto, u puteve kad je gore, samo sto ljudi to ne vole raditi jer onda «hvataju noz koji pada» kako se to popularno veli u trejdanju, ali za male trejdove kao ovaj koji ce trajati dovoljno dugo, to nije predstavljalo problem!

 

c)u kom slucaju odustajemo : Ako se cijen na limit i gornji limit (0.15) ne ispuni! Pokusavamo ponovo u slijedeca 2 dana ako Market ne ode protiv nas (podigne cijene CALLova na neplaniranu razinu)

 

DEFINIRANA DULJINA TREJDA ; EXPIRACIJA NASTUPA 17. JUNA (Lipnja)! U periodu izmedju kadgod se dosegne TARGET moze se izaci!

 

 DEFINIRAN IZLAZ IZ POZICIJE – Ocekivana razina PFE do 17. Jun izmedju 31 i 32 sto bi znacilo $2,000 do $4,000 za 20 Call opcija na strike-u 30 (izlazna cijena od 1.00 do 2.00)! Medjutim moguc je izlaz iz pozicije vec na 0.50 – 0.60 ukoliko je ostalo dovoljno vremenske komponente da se to napravi bez cekanja da dionica udje In-the-Money (sto smanjuje rizik) i donosi oko  $1,000 do $1,200 ukupno! Postoji i treca varijanta trejda ukoliko uspon bude brzi od planiranog onda mozda «pritisnemo» poziciju sa suprotnim PUTEVIMA tako da nam i pad i rast donose zaradu na istom ili visem strike-u (put @30 ili @32.5) onda mozemo ostati i dulje tj do expiracije, jer smo hedgani u marketu. U takvu poziciju se medjutim isplati uci jedino ako dionica naraste i Putevi @30 ili 32.5 za Jun PADNU ZNACAJNO na 0.2 ili manje!

ANALIZA RIZIKA TREJDA:
NAJVECI MOGUCI GUBITAK : $240

NAJVECI (teoretski) DOBITAK: $4,000 – ulog (ako PFE zavrsi na $32)

REALNI PROJICIRANI DOBITAK: $1,000 – $1,200

DA LI JE REALNO OCEKIVATI POMAK PFE OD 5-5.5 pta do 17.Juna?

KLIKNITE NA GRAFIKON I promotrimo malo grafikon PFE za zadnjih 6 mjeseci! Kolika je MAXIMALNA PROMJENA (pad ili porast) VRIJEDNOSTI PFE U JEDNOM MJESECU NA OVOM GRAFU? To bi svakako bio onaj PAD od 29 na 24 (5 pts) krajem Dec ili pocetkom Januara (ne vidi se tocno na grafu datum) Zakljucak: DAKLE, historijski gledano (zadnjih 6 mj) JEDAN TAKAV POKRET OD 5 pta NIJE NEMOGUC (STO NIPOSTO NE ZNACI I DA JE VJEROJATAN , SAMO DA DIONICA PONEKAD IMA I TAKVE POMAKE I DA SU MOGUCI)

a) KOLIKA NAM JE IZLOZENOST MARKETU – ukupno $240 i vremenski 8 tjedana Maximalno! Zanemarljivo mala frakcija u odnosu na trading account..

b) KAKAV JE OMJER RIZIKA I ZARADE – rizik je relativno mali za mogucnost zarade i do 500% ($1,200)

c) NAJVECI FAKTOR RIZIKA: - veca udaljenost strike price-a od A-T-M levela na pocetku trejda

d) TEHNIKE KONTROLE RIZIKA:

ISKORISTENE: Ukupna suma trejda limitirana na vrlo malu cifru..

MOGUCE -ulaz u drugu (kontra) poziciju u Dow_J DIA-monds Puteve (PFE se nalazi u DOW_J indexu) ili kasnije u PUTOVEna PFE. tj prijenos rizika i na puteve, rezanje trejda (izlaz) malo vjerojatan jer u slucaju pada vrijednosti, trejd ce brzo izgubiti vrijednost ispod tocke kada se vise NE ISPLATI izlaz iz pozicije (novih $40 troskova)!

KOMENTAR TREJDA: Ovo je jedan od trejdeva koji spada u RISKANTNIJE po udaljenosti STRIKE-a ali JAKO MALE po uticaju na trejding account (zanemarljive)! Odlucujuci faktor za ulaz u ovaj trejd bila su cinjenice:
A) Da je ukupan Market bio jako korigirao (do dow_J levela od 10,080) i postojala je POVECANA VJEROJATNOST da ce UKUPNI MARKET imati barem kratkotrajni uspon od nekoliko stotina DOW_J points-a!

B) Da je RECOVERY trebao biti posebno jak u domenu food, beverage, drugs sektora

C) DA SE MOGAO JEFTINO NABAVITI VECI BROJ OPCIJA (20 call-ova) I TAKO POVECATI LEVERAGE! Povecani leverage moze se upotrijebiti za RANIJI IZLAZ IZ POZICIJE ukoliko CALL-ovi dodju do 0.50 levela zbog time-value-a!

PROCJENA VJEROJATNOSTI USPJESNOSTI NA POCETKU TREJDA: 50%-60%
ZAKLJUCAK CE BITI IZVEDEN PO ZAVRSETKU TREJDA!

Nisam odolio da ne OBILJEZIM OVAJ KRASNO LOS TJEDAN u slikama tako da vidite par statistika! Radi se o tome da veliki pad indexa pogoduje trejderima PUTeva (koje sam drzao i sam) i koji su nam donijeli uzbudljiv i dobar trejd na HK#1 (sa strane u boxu pod primjeri)! Za buduce posjetitelje i rekord ovo je bio tjedan 10-15 Aprila (Travnja) 2005! Zabiljezen je pad od oko 500 pointa u DOW_J od otvaranja pozicije, sto je rijetkost! EVO I NEKIH STATISTIKA ZA OVAJ TJEDAN (u slikama)..........
PS>>> OVO JE ARHIVIRAN TAJ TREJD DA BI GA MOGLI ZAPAMTITI I ZA UBUDUCE!
__________________________________________________________________________________________________
PRATIMO POZICIJU 10 CALLova kupljenih na $1.10 i 5 PUTeva na $1.0.. pracenje zapoceto 21 Marta. POZICIJA ARHIVIRANA NA HK#2!! DIA@106CALL_APR
DIA@105PUT_APR




Kratak opis trejda: Trejd se sastojao iz pozicije u OPCIJAMA NA DIAMOND-se (1/100 Indexa Dow Jones) i to 5 puteva (DIA@105PUT_APR) svaki po $100 za total od $500 i 10 CALL-ova (DIA@106CALL_APR) za $110 svaki i total od $1,100 tj ukupno $1600 za cijelu poziciju (bez brokerskih fee-jeva)! TOK TREJDA: U pocetku je trejd pokazivao umjereni volatility sa sklonoscu ka CALLovima koji su bili dosegli i do $150 . Vremenom je, zbog kolebanja Marketa, vrijednost obje «noge» (call i put) dosta vremenski deteriorirala i zaustavila se na razini koja nije omogucavala izlaz iz pozicija bez znacajnog gubitka. Uz to smo jos imali «peh» da je APRIL mjesec zapocinjao najgorim mogucim, po opcije, danom (Petak) pa je do expiracije ostalo samo 2 tjedna (umjesto prosjecnih 3 ) u Aprilu. Predvidjao se medjutim veci pomak Marketa u jednu od strana, sto se i obistinilo jer je Market izgubio cijelih 400 pta a u Dow J zadnji tjedan trejdinga! Sve to je podiglo vrijednost puteva do razine da su isplatili obje strane i donijeli zaradu od $450! Putevi su se zatvorili na 4.1 ($410 x5 = $2,050) dok su call-ovi expajrirali worthless!
Da smo imali OBRNUTU POZICIJU sa vise PUTeva nego CALLova, rezultat bi bio jos puno bolji! Ipak i ovako trejd je zakljucen USPJESNO tj u pozitivi i sa izvanredno dinamicnim pomacima u zadnjim danima koji su izazivali napetost! Neki puta trejd vise vrijedi kao iskustvo nego kao profit! Ovo je bio jedan od takvih trejdova!

NA OVOM MJESTU MOZETE U ORIGINALU (Engl) PROCITATI SLUZBENI DOKUMENAT KOJI UPOZORAVA (I PRI TOME IDE U VELIKE DETALJE) O KARAKTERISTIKAMA I RIZIKU KOJE NOSI TREJDANJE STANDARDIZIRANIH OPCIJA .. posto prelazimo na obradu Opcija u skoli trejdanja, mislim da je ovo dobar trenutak da se citatelji upozore na RIZIK!!.... Da ne bu poslje-nisam znao i niste mi rekli i niste me upozorili buuu....huuu!!!!