RESOURCE BLOG za HK#1
>


Free Website Counters
PLUS 140,TISUCA!!!! posjeta on HK#1 (and counting)

čet - 23.06.2005

KREJMER PREDVIDJA VELIKI TEHNOLOSKI RALLEY





Mozda nije fer donijeti ovu vijest bas DANAS kad je Market imao malo veci pad, ali mozda je to i «dip» koji predstavlja priliku za KONTRARIJANCE i ulazak prije «uzleta».. U svakom slucaju evo prenosim vam sto je u jucerasnjem MAD MONEYu KREJMER JE – U SVOM STILU – DONIO KAO VELIKI PREOBRAT!! NAIME ODMAH NA POCETKU SVOJE EMISIJE (o kojoj smo vec pisali) «MAD MONEY»POCEO JE DIVLJATI I SKAKATI PO STUDIJU VICUCI DA DOLAZI VELIKI TEHNOLOSKI RALLEY ILI BOOM U STOCK MARKETU I DA PREPORUCUJE SVIMA DA KUPE DIONICE MICROSOFTA I CISCA (plus jos nekolicinu kao MOT, INTC i sl)! Pokusavam vam docarati ovim slikama koliko je bio uzbudjen da nam saopci ovu vijest i moram priznati da sam i sam u zadnje vrijeme mislio o tome kako je vrijeme da se udje makar u QQQQ kao NASDAQ index jer i ja imam neke, kako se veli ANEGDOTALNE (usputne) inidicije da bi slican uspon uskoro mogao zapoceti.. Koje su to inidicije? O Krejmerovim vam necu puno pisati (uglavnom se radi o navodnoj povecanji potrosnje biznisa i firmi na tehnologiju, nakon konacno 5 godina tavorenja)! Sto se mojih (osobnih) anegdotalnih inidicija tice evo ih redom:

1. Neki frendovi kao i moj brat koji rade u tehnologiji u US javljaju mi da se povecala potrosnja firmi na tehnologiju i da njihove (tehnoloske) firme dobijaju u zadnje vrijeme sve vece narudzbe !
2. Kad pogledate RASPOLOZENJE INVESTITORA prema tehnologiji (INVESTOR's SENTIMENT) on se nalazi na jako niskom stupnju jer je tehnologija vec dulje vremena mrtva lova («dead duck») Marketa. Po osnovama kontrarijan investiranja, kad je sentiment na dnu ili jako los to predstavlja dobar kontrarijan indicator da bi mogao uskoro uslijediti ralley (uspon)!
3. MSFT kao «proxy» tehnologije se trejda u kanalu oko 25 vec nekoliko godina! Ima nekih fundamentalnih inidicija da bi uskoro mogao imati run (pritok kapitala u dionicu i settlement sa evropskim zakonodavcima koji ga jos ganjaju za monopol). U prilog ovoj tvrdnji evo vijesti koju sam nedavno procitao a datira od svibnja O.G.:
«Microsoft is under growing pressure to comply quickly with the European Commission's year-old antitrust ruling, an EU representative said on Wednesday. The commission's competition representative said that if the matter is not resolved within a matter of weeks, it may fine Microsoft a significant sum of money. "Our patience is in terms of weeks rather than months," said the representative. "They've had over a year now. Microsoft knows that if they don't comply to our satisfaction, we can fine them up to five percent of their (daily global) turnover every day."


STA OVO NE ZNACI:
1. NE ZNACI DA CE RALLEY POCETI vec DANAS ILI SUTRA !
2. NE ZNACI DA CE TRAJATI JAKO DUGO (godinama) KAO 1998/99
3. NE ZNACI DA CE SE MOCI LAGANO UHVATITI OPCIJSKIM TREJDANJEM AKO ZAKASNIMO NA «POCETAK» (iako moram priznati da sve bolje izgledaju callovi na QQQQ za July zbog ovih i jos nekih detalja u Marketu)!
4. NAFTA MOZE POKVARITI SVE (znate sta mislim kad ovo pisem, ako ode znacajno preko $60/barelu sve ovo bi moglo ostati samo «wishful thinking»)

SA DRUGE STRANE AKO JE KREJMER U PRAVU OVO BI MOGLO OZNACITI MALU PREKRETNICU U MARKETU PA SAM ZATO ODLUCIO DA OBJAVIM OVAJ NJEGOV AGRESIVNI «CALL»! Sto se mene tice, na prvi veci znak RUNa (tehnicki)spreman sam povuci «okidac» za INICIRANJE NOVE POZICIJE: vjerojatno CALL-ovi na QQQQ za JULY @39 ili @38 ili vec ovisno koliko NASDAQ i QQQQ KORIGIRAJU prije eventualnog «UZLETA»! Cak ispread bi bio dobar jer izgleda da ce Market imati konacno neke vece pomake do kraja mjeseca (dolazi Greenspanova odluka o Interesima ako nista drugo)! Pozdrav svima..OptnMstr

objavio , 23. lipanj 2005 21:16:00 | link | (6) komentari


Ma fantastičan je taj Krejmer,svaka mu čast,ne skriva svoje drugo ja i totalno je ispaljen.Pravi prototip genijalca.Imam puno povjerenje u ovoga tipa,da govori ono kaj stvarno i misli,makar zato ne mora biti u pravu!Slike su odlično "skinute"!,i po običaju govore više od stotinu riječi.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 22:16:00
da, lud je ali bez dlake na jeziku i totalni fanatik Marketa, bas po mom ukusu, ha ha! NEgo imao sam 2 unosa danas pa oprosti ako mi uzme malio da ti odgovorim na onaj predhodni unos! TEbi je izgleda matematika jaka strana pa se nad tvojim takvim unosima moram "zamisliti" i prokuziti sta pise prije nego dam neki komentar (ako ga uopce i treba, jer cesto si i "ispred" naseg gradiva n HK1)! Pozdrav..!
komentirao OptionMaster, 23. lipanj 2005 22:38:00
Ma nemam ti kaj oprostiti...samo nastavi dalje kako si sam zacrtao.Još uvijek nemam pojma o grcima itd.pa mi se teško izraziti razumljivim jezikom...tek sam stigao do volatil.i ne žuri mi se jer želim detaljno prostudirati...kak se veli mic po mic,ali temeljito.Kad bi barem mogao nacrtati graf,mogao bih lakše interpretirati svoja razmišljanja.Ovak je sve dosta apstraktno i meni jer nisam siguran da sam ispravno zaključio u pomanjkanju znanja pa mi se teško nadograđivati sa novim zaključcima.Ak sam fulao na startu sve ono iza je uzaludan trud.Zato i ostavljam ovakve komentare u nadi da ćeš me korigirati i usmjeriti.Pozdrav!
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 22:58:00
KAJ SE DOGAĐA SA OPCIJE BLOG HR?Tim više kaj linkovi sa naslovnice na sve ostale blogove funkcioniraju!
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 24. lipanj 2005 18:12:00
" PRIJE EXPIRACIJE OPCIJA, A OSOBITO TRIPPLE ili QUADRUPLE WHICHING DAY KAO STO JE OVAJ (dolazeci) PETAK, TREJDERI U PITU I SPECIJALISTI (Market Makeri) i ostali NASTOJE SMANJITI UKUPNE POKRETE U MARKETU TJ DIREKCIJU KRETANJA MARKETA I POJEDINIH DIONICA, I «NARIHTATI» CIJENE TAKO DA U DAN EXPIRACIJE NANESU «maximum pain» TJ OSTAVE OBLIZNJE STRIKE-ove SA NAJVISE OTVORENIH INTERESA (opcija) VAN MONEY-A tako da ISTEKNU sto je moguce vise OTM! Nije mi jasno kako u tome uspjevaju (kada uspiju, jer NE USPIJU UVIJEK, pogotovo ako dan-dva prije expiracije udje u Market neka nova ili velika vijest koja ga pokrene u jednu od strana)! Ne moze se reci da se radi o SMANJENJU VOLATILITYA jer on moze postojati i cak biti vrlo jak kao npr jucer (npr Market moze otici «gore» 40 pta i onda dolje na –30 sto je ukupni pomak od 70 pointa i dosta veliki volatility a da se UKUPNA CIJENA NIJE MAKNULA PUNO NI U JEDNU STRANU)! Takvo trejdaje omogucuje piscima opcija osobito na INDEXE kao Dow_J ili QQQQ da zavrse mjesec i svoje obaveze nanoseci MAXIMALNU BOL (financijsku) ONIMA koji su trejdali LONG u Marketu opcija! Pogledajte samo danas QQQQ strikeove koji se nalaze ATM i ITM pa ce te vidjeti da se trejda vec par dana oko strike-a 37 koji ima oko 130K otvorenih interesa ali NIKAKO DA PRIJEDJE 38 na kojem «CEKA» 220K otvorenih interesa (a ako bude bez nekih vijesti vjerojatno ostane tako do expiracije ovog Petka)! Slicno je i sa DOW_J indexom i Diamondsima koji se trejdaju na njega i «ukocili» su se na 105 (10,500) strike-u dok ih na 106 ceka dvostruka kolicina callova ali ih (ako ne bude novih jako dobrih vijesti) vjerojatno nece do petka docekati!"Citat jednog od tvojih zanimljivih postova...ovo me kopka već dulje vrijeme.Kad bi barem mogao napisati koje su tvoje slutne ili pretposatavke kak to izvode,puno bi mi pomogao da shvatim tu "zonu sumraka"."Neprijatelja" treba poštovati i razumjeti njegove poteze i strategije,ako ih već nismo u stanju predvidjeti da bi ga uspješno mogli ....he he
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 25. lipanj 2005 21:11:00
Kao prvo moram odmah naglasiti da velike firme koje trejdaju na Marketu (kao naprimjer Goldman Sachs, Bearn Sterns i sl) NE ZELE ODATI DRUGIMA STA (one ) RADE! Drugim rijecima povlace "tajne poteze" sto im na NYSE uglavnom i uspijeva, ali na NASDAQu bas i ne (nasdaq ima drugaciji trejding sistem)! Zato na NYSE nitko ne zna tocno ko je kupac a ko prodavac osim specijaliste! MOGUCE JE ISTO TAKO NA PRIMJER DA OVI LEVELI U STVARI SAMO PREDSTAVLJAJU OTPOR (RESISTANCE) ILI PODUPOR (SUPPORT) iz DRUGIH RAZLOGA i da zbog toga Market ostaje "lebdjeti izmedju tih strikeova.. Evo sto o tome veli "kontrarijanac"..BERNIE SCHAFER: ______» I've noticed that you often mention that heavy out-of-the-money call open interest can act as resistance, while significant out-of-the-money put open interest can act as support. Why is this the case? Answer: There are three reasons that out-of-the-money call strikes with large open interest can act as resistance: 1. A large amount of call open interest can define a point of extreme market optimism, which usually coincides with the depletion of buying strength. When this strength has been depleted, it takes less selling activity to change market direction. 2. The individuals who sold these options to speculative investors may buy the underlying stock to balance their bearish position from selling the options. These long positions will ultimately be sold when the options expire or the call buyers unwind their positions. 3. Call sellers that do not hedge their position will try to pressure the market as it approaches the strike at which the calls were sold to protect themselves from losses. Similarly, there are three reasons why heavy out-of-the-money put open interest can act as support: 1. A large amount of put open interest can define a point of extreme market pessimism, which usually coincides with the depletion of selling strength. When this strength has been depleted, it takes less buying activity to change market direction. 2. The individuals who sold these options to speculative investors may short the stock to balance their bullish position from selling the options. These short positions will ultimately be bought back when the options expire or the put buyers unwind their positions. 3. Put sellers that do not hedge their position will try to support the market as it approaches the strike that they sold to protect themselves from losses.__Naravno ako si sve ovo procitao zamjecujes da NI ON NE OBJASNJAVA TOCNO NA KOJI NACIN TO PRODAVACI PUTEVA I CALLova KOJI SUPRODALI TE OPCIJE "support the market " kako on to gore pise.. mozemo nagadjati ali nema DOKAZA osobito sto se to bas uvijek NE PONAVLJA i NE MOZE bas tocno predvidjeti!
komentirao OptionMaster, 27. lipanj 2005 12:49:00

ned - 19.06.2005

ANALIZA TREJDA: TAKO EXPAJRIRASE FAJZER CALLovi







Kratak opis trejda: Trejd se sastojao iz pozicije u 20 OPCIJA na dionice firme PFIZER (PFE) 20x PFE C@30 Jun otvorenu na 19 April (2005) kad je PFE zatvoren na 27.42. CIJENA ULAZA za KUPNJU 20 CALL-ova za JUNE @30, koji su imali dovoljno vremena (8 tjedana = 40 trejding dana ) bila je 0.10 sto znaci $10 po opciji ili ukupno $200 za 20 call-ova plus troskovi ulaza od $40a. POZICIJA JE EXPIRIRALA OUT OF MONEY u ovaj petak, 17. (Jun) lipanj kada se PFE zatvorio na 28.78 (dakle ispod strike-a CALL opcije na 30) sa UKUPNIM totalnim GUBITKOM OD $240! Iako je pozicija imala “zdrave osnove” tj. predpostavke o kretanju opcenitog Marketa u tom periodu I iako je u “prolaznom vremenu” negdje pri sredini trejda kada smo ponovo “PROVJERILI” kako se trejd krece, izgledalo da sve ide OK I PO PLANU, IPAK JE NA KRAJU OPCIJA ISTEKLA BEZ VRIJEDNOSTI, NAJVISE ZBOG CINJENICE DA U DRUGOJ POLOVINI TREJDA sam PFE NIJE SLIJEDIO NAPREDAK DOW_J jer ako usporedimo malo grafikone vidjeti cemo da je siroki Market imao VELIKI USPON u tom ISTOM PERIODU, pogledajmo za usporedbu kako se kretao DOW_J index, ciji je PFE dio, u periodu od 19 April do 17 Jun, na slici #2! Vidimo da je negdje oko 20 May-a PFE zapoceo znacajniji PAD koji je trajao sve do pocetka Jun-a zbog LOSIH VIJESTI O NEKIM NJIHOVIM LIJEKOVIMA, I ZBOG KOJEG (pada) PFE NIJE ODRAZIO USPON DOW_J INDEXA (iako je njegov sastavni dio)! Takva losa vijest NIJE SE DALA PREDVIDJETI I zbog toga ovaj trejd ne mozemo smatrati NEKOM NASOM VELIKOM POGRESKOM! IPAK DALI BI SE IZVUCI NEKI ZAKLJUCCI I SA TIME U SVEZI NEKE POUKE< KOJE BI MOGLI PRIMJENITI U BUDUCNOSTI:

1.JEDNOSMJERNE ili UNIDIREKCIONALNE POZICIJE (bez zastite suprotne strane ikakvog “hedganja”) NOSE VECI RIZIK OD SPREAD-ova! Ipak u ovom slucaju niti asimetricni spread CALL@30 - PUT@27.5 koji bi u doba ulaza u callove bio logican izbor, ne bi bio dovoljan da “uhvati mali volatility PFE” u ovom periodu (I call I put bi exp. OTM)! Jedini spread koji bi imao neki rezultat bio bi I call I put na istom strike-u bilo 27.5 bilo 30 za oba! U tom slucaju jedna od te 2 opcije bi zavrsila oko 1.5 ITM sto bi bilo jedva dovoljno da donese neku MRSAVU zaradu za UKUPNU POZICIJU jer bi ulaz u takav spread bio kudikamo skuplji od nase CALL pozicije!

2. “JEFTINOCA” CALLova za PFE upucivala je na OPREZ jer je IMPLICIRALA MALI VOLATILITY UNDERLYNED DIONICE PFE I “UPOZORAVALA NAS” DA JE OVO RISKANTAN TREJD (procijenili smo ga dosta realno u pocetku na 60:40 sansu).. BUDIMO OPREZNI SA JEFTINIM OPCIJAMA- ONE SU JEFTINE SA RAZLOGOM!

3. NAJOPTIMIALNIJI TREJD AKO SMO BAS HTJELI TREJDATI PFE BIO JE CALL NA NIZI STRIKE OD 27.5, KOJI SE ZATVORIO NESTO VISE OD 1 point IN THE MONEY.. Obzirom da je kostao oko $30 po call-u u doba naseg ulaza u poziciju, donio bi zaradu od svojih $700 na $300 ulozenih ili $1400 da smo uzeli istih 20 callova za $600 sto bi predstavljalo oko 110-120% zaradu!

4. PONOVO SE VRACAMO NA MOJ SAVIJET POCETNICIMA DA GLEDAJU TREJDATI OPCIJE NA CIJELE INDEXE (DOW_J, QQQQ, S&P itd) RADIJE NEGO INDIVIDUALNE DIONICE! KAO STO SMO ZORNO VIDJELI U OVOM ISTOM PERIODU CALL OPCIJE NA NEKI DOW_J INDEX (DIAmonds npr.) BI IMALI KUDIKAMO BOLJI I VECI UNIDIREKCIONALNI POMAK NEGO PFE! IAKO SMO MOGLI “NALETITI” ILI SVJESNO IZABRATI DIONICU SA VECIM VOLATILITIJEM OD PFE< (npr GOOG) VOLATILITY BI TADA BIO ODRAZEN U CIJENI DOTICNE OPCIJE> INDEXI IMAJU PERIODE KADA SE SPORO TREJDAJU PA SE NAGLI POMAK U VOLATILITYU (U BUDUCNOSTI) NE MOZE UVJEK PREDVIDJETI U CIJENI (uprajsirati)! OSIM TOGA AKO TREJDAMO INDEXE SIGURNO NAM SE NECE DOGODITI DA CIJELI MARKET KRENE U JEDNU STRANU DOK NASA POZICIJA “DRIFTA” ILI PLUTA ILI CAK POLAKO ODLAZI U SUPROTNU (kao sada zbog losih vijesti o lijekovima)! LOSA STRANA INDEXNOG TREJDANJA JE DA JE TEZE UHVATITI VECI POMAK CIJELOG MARKETA NEGO SAMO 1 DIONICE (ako smo dobro izabrali dionicu, naravno, kao sto smo na zalost imali prilike uvjeriti se na nasem negativnom primjeru trejda)!

5. Ako smo izvukli neke POUKE U OVOM TREJDU SMATRAJMO $240 SKOLARINOM I PRODUZIMO DALJE NEOMETENI ! VUCI SA “SOBOM” PSIHICKI TERET LOSEG TREJDA SAMO VODI U DUBLJE TREJDERSKE PROBLEME! OVO SAMO SMATRAJMO NEOPHODNOM SKOLOM!! Pozdrav..OptnMstr

objavio , 19. lipanj 2005 22:53:00 | link | (13) komentari


Pitanje! Sta se dogadja sa opcijom kad se akcija splita? Pozdrav Oglo
komentirao oglo (Neregistriran) (Neregistriran), 20. lipanj 2005 22:07:00
Evo mene ponovo nakon duljeg vremena.Za sada znam tek toliko da bih izabrao sljedecu strategiju....1.Potražiti opciju na dionicu gdje je historical volality čim manji od implied v......2.Birati vrijeme neposredno prije objave znacajnijih vijesti..npr.kvartalnih earningsa,ako smo po fundament.zakljucili da bi mogli pogoditi pozitivno ili negativno izvješće.3.Potraziti sve moguće informacije o doticnoj firmi ...insider transakcije...3.Vec prema imp.volal. izabrati spread koji taj imp.volality obuhvaca u odredenom razdoblju.Suprotnu stranu naših procjena call ili put pokriti sa manjom uplatom,tek toliko da nam pokrije troškove u slučaju da stvari krenu naopako.4.Paziti da prema mogućnostima(financijskim) budemo čim bliže ITM,odnosno da impl.volatil. pokriva ulaz u ITM na "duljoj" strani spreada (idealno obje strane).5.Paziti da nam ne ostane prevelika "rupa" u spreadu.6.Kao izlaz iz pozicije odabrati optimalno vrijeme izlaza,odnosno ITM u trenutku kada je intr.value=time value i ne čekati ni sekundu više!Naravno da pri tome opcija mora zadovoljavati gornje uvjete,jer ako optimalni izlaz nije u okviru procijenjenoga pomaka ništa od trejda,osin u slučaju da ne možemo naći pogodnu opciju kada se koncentriramo oko strikea čijim prijelazom opcija dobiva najviše na cijeni...+ intr.value.7. Izabrati ulaz u poziciju kada je volat.niska niža od historical odnosno kod niskoga VIX-a.8.Izabrati likvidnu dionicu već prema volumenu ako idemo na kraće trejdove u rasponu od 20 do 60$...dalo bi se tu još štošta nabrojiti,ali za sada toliko.Pozdrav!P.S. Odgovor na niže postavljeno pitanje je kratko NE! iz razloga kaj nitko ne misli umrijeti odlaskom u penziju pa će eventualno prodavati dionice ili udjele u inv.fondu prema potrebi,radi dividendi npr. i budućega prinosa...nasljeđivanje...
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 21. lipanj 2005 16:22:00
Sada sam pročitao na HK1 da moj komentar tamo ne spada i slažem se jer sam ga po običaju zabunom stavio ispod krivoga posta.Mislio sam popratiti tvoj vikend unos iz škole opcija o time i intristic value..ali eto zabunom sam ga "dignuo" stepenicu više.U zaostatku sam pa i komentiram sa zakašnjenjem.Pozdrav
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 21. lipanj 2005 23:29:00
ne brini, ja cu ga "prenjeti" ovdje da bi MENI bilo lakse tj da bih mogao citati obadva tvoja komentara dok ti odgovaram (nije uopce vazno da'l stavis komentar tamo ili tu samo je MENI lakse odgovoriti na jednom mjesu- ako je tema vec ista kao sada)!
komentirao OptionMaster, 22. lipanj 2005 9:31:00
Komentar prenesan sa HK#1:____Po matematičkoj analizi je idealno vrijeme za izlaz iz trejda(sa pozitivnim ishodom) trenutak kada je intr.value=time value,ako se ograničimo samo na ta dva parametra.Do toga trenutka se pozitivni pomaci za našu poziciju maksimalno odražavaju na porast cijene opcije.Iako ukupna cijena opcije raste u pozitivnom pomaku,daljnji ostanak u poziciji je neisplativ jer nam donosi manj profit za ekvivalentan rizik,pošto time value pada sa udaljavanjem od ATM,pa bilo to i u ITM+ smjeru i time nam znatno umanjuje pozitivni pomak u cijeni dionice tj.rast intr.vrijednosti uz isti rizik.Nerazumno je biti izložen istom riziku uz manji profit,pa je profitabilnije izaći iz trejda u gore navedenom optimalnom trenutku i ponovno se pozicionirati na višem(call)...nižem(put) ,čak i OTM strikeu ako očekujemo pozit.kretanje za nas trejd.Naravno da treba uzeti u obzir i brok.proviziju,ali ona će sigurno manje negativno utjecati na "skuplje" trejdove.Sve kaj sam napisao ograničava se samo na dva parametra (time i intr. value),ali u kombinaciji sa ostalima koje ćeš tek "obraditi" mislim da je optimalna strategija općenito gledajući?Pozdrav Optionmasteru i svim fanovima HK! (Felix 21.06.2005. 20:06)___
komentirao OptionMaster, 22. lipanj 2005 9:32:00
"cudno da(Optionmaster) felix jos nije ostavio svoje misljenje?!"
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 0:52:00
da oprostite malo sam bio "busy" ovih dana pa sam namjerno dao prednost unosima na HK#1 prije nego odgovorima jer moram odrzati kontinuitet tamo (jer ako prodje 24 sata od Marketa, vec su vijesti zastarile), a za vas znam da cete biti strpljivi i da cemo kad-tad razmotriti nase teme ovdje ili tamo!.. da krenemo redom: FElixov redoslijed od 1-7 (3-ci unos odozgora)..IAko se TEMELJI NA NASIM ZAKLJUCCIMA TREJDA PFE, TO NE ZNACI DA JE SVE ZAPISANO U KAMENU I DA SE NISTA NE MOZE MIJENJATI! Drugim rijecima shvatite DA POSTOJE NEKI IDEALNI UVJETI ALI IH NE MOZEMO UVIJEK SVE PRONACI I "NARIHTATI" U svakom POJEDINOM TREJDU PA CESTO PRISTAJEMO NA KOJEKAKVE KOMPROMISE (Kao u ovom slucaju na PFE)! Zasto? Pa nekada su CIJENE GLAVNI UZROK JER NAM SE CINI DA SE NEKI DEAL_OVI TESKO PROPUSTAJU AKO SU CIJENE JAKO POVOLJNE!..ako sad budem isao tocku po tocku i ukazivao na moguce iznimke to ce biti dulje od komentara ali ne bih htio da dobijete krivi dojam DA JE TAJ SET PRAVILA NEMINOVAN da bi uopce usli u trejd ali niti da je nesto jako krivo sa VECINOM tih pravila koje ste izvukli .. Jedino ne znam za tocku broj 6 tj zasto smatras da Intristic value mora biti JEDNAK vremenskom value-u jer ima dosta strike-ova koje mozete izabrati gdje to nece biti slucaj i uopce cesto i NIJE SLUCAJ tj ili ima jos dosta vremenske vrijednosti ili je ona sasvim propala (npr dosli smo do zadnjih par dana prije isteka) ALI SE DIONICA TOLIKO POMAKLA DA JE PRAVA INTRISTICKA VRIJEDNOST JAKO NARASLA I TREJDAMO SAMO NJU!.. OStalo je ok samo je tesko naci dionice sa malim historijskim volatilityem a velikim implied vol. jer se implied izracunava iz historijskog, zato se ja sluzim trikom pa gledam NAGLE NENADANE POMAKE uslijed nekih vijesti ili ocekivanih vijesti, ali to je Felix pokrio pod brojem 2! Sve u svemu dobar NACRT za SASTAVLJANJE IDEALNOG BLUEPRINTA (formule ili kako bi rekli liste stvari kojima treba teziti) prije nego se odlucimo na ulaz u poziciju.. Listu treba dalje USAVRSAVATI kako ucimo detalje (npr sofisticiranije spredove, volatility i sl)!
komentirao OptionMaster, 23. lipanj 2005 1:20:00
Drugi Felixov komentar prenesen sa HK#1 ovdje:__Ok ovdje si izlozio svoju MATEMATICKU LOGIKU zasto smatras da je IDEALNO VRIJEME ZA IZLAZ IZ TREJDA trenutak kada je intristic value JEDNAK VREMENSKOJ VRIJEDNOSTI! Moram priznati da ne shvacam bas u potpunosti zasto tako mislis jer sam u skoli opcija pokazao primjer 2 opcije za istu dionicu MSFT tj CALLove na 25 i 27.5 za Jul koji imaju JAKO RAZLICITU VRIJEDNOST INTRISTIC i TIME VALUE-a u istoj tocci vremena! Onaj na 25 sad ima neku malu intristicku vrijednost ali vecinom ima vremensku dok onaj na 27.5 ima SAMO VREMENSKU! Ako uzmes strike na 25 on se danas zatvorio na 0.38 (da nam bude lakse racunajmo $380 za 10 callova) a onaj na 27.5 je samo negdje oko $50 (za 10 callova). Dakle uzmimo da sutra MSFT ode 1 point gore (sto je za njega jako puno gledajuci njegov hist. volatility) onda bi strike 25 bio $1 ITM i imao bi intristicku vrijednost od 100 (po opciji) dok bi mu vremenska bila uracunata u cijenu koja bi dakle tada morala biti NESTO VECA OD 1 (1.30 recimo ili 1.40) posto do expiracije ostaje jos nekoliko tjedana! U takvoj situaciji Intristicka vrijednost bi bila 2 do 2.5 puta veca od vremenske, ali NE VIDIM DA BI NAM TO NAUDILO! Ako gledamo strike na 27.5 on bi bio mozda 0.40 st oje i dalje POTPUNO SAMO TIME VALUE ali je nekome ko je ulozio $50 dovoljno za izlaz ($400 za $50 ulozenih).. Dakle ono sto ti hoces reci, vjerojatno, to je da SE MOZDA ONDA NE ISPLATI CEKATI PROTOK VREMENA JER u slucaju prvog primjera CALL@25 DA BI DOBILI 1.40 ($1400 za 10 callova)NA SAMOJ EXPIRACIJI MSFT BI MORAO ZAVRSITI STVARNO NA 26.40 jer kako vrijeme protice gubimo vremensku komponentu koja mora biti zamijenjena intristickom ili se "topi".. Sa time se u potpunosti slazem samo ne mislim da se moze tako lako odrediti formulom I.V.=T.V. posto (kao sto sam demonstrirao gore) su strikeovi razliciti i razlicito se ponasaju! Puno puta sam bio u slicnoj situaciji kao pocetnik i uvjerio se u ono sto ti sad NASLUCUJES ovim unosom da kad sam bio POHLEPAN i CEKAO PREDUGO sa ZARADOM OD NEKOLIKO POINTA DA MI JE VRIJEME "POPAPALO" DOSTA OD ZARADE jer se dionica NIJE ZAISTA DOVUKLA DO TOCKE koju je Opcija odrazavala par tjedana ranije.. Naprosto ako postoji TIME VALUE KOJI JE ZNACAJAN (ja bih rekao prakticno- Intristicki kojim ste zadovoljni u odnosu na ulozeno + barem oko 50% vremenskog)MOZETE RAZMISLJATI O IZLAZU jer ce te u buducnosti osobito par tjedana prije expiracije, gubiti time value i trebati ga nadomjestiti sa pravim sto niti je lagano, niti se uvijek dogodi niti je PAMETNO kao sto veli felx (cekati sa povecanim rizikom).. Good thinking..zbiljam mi date sta misliti sa ovakvim unosima!pozdrav
komentirao OptionMaster, 23. lipanj 2005 1:48:00
Fala..sada mogu na spavanje.Zakaj ovo pišem?Da bi otprilike mogao vidjeti kakve posljedice ostavljaju tvoji postovi i komentari na naše poimanje te tematike,pa da ukoliko je ono pogrešno ili nedostatno s obzirom na objavljeni "materijal" prokomentiraš.Daleko od toga da želim nekome soliti pamet...samo provjeravam jel mi percepcija ispravna.Hvala i ugodno popodne i večer ti želim!Ha ha,joj koliko kasniš...bilo bi dobro da se radi o apsolutnom vremenu pa da ti javim iz budućnosti kakve cijene će biti na zatvaranju marketa....
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 1:57:00
U vezi sa intr.v=time v. ....podrazumijevam samo jednu opciju odnosno trejd na jednom strikeu neovisno o dionici,udaljenosti od strikea.expiraciji...Radi se o tome da time v.prilično gubi na vrijednosti čim je udaljeniji od ATM neovisno o protoku vremena...odnosno više ovisi o pomaku cijene dionice.Pretpostavimo da je naš strike na koji smo ušli u trejd bio 30 i OTM i cijena dionice je u 10 sekundi skočila na 40 $...Time value je puno izgubio na vrijednosti neovisno o protoku vremena volat....jer se jako udaljio od ATM.i time nam obezvrijedio opciju unatoč tome što je rasla ukupna cijena,jer bi repoziocioniranjem recimo na viši strike 38 u 2.sekundi OTM puno više profitirali uz isti rizik pošto nam TIME V. NE BI ZNAČAJNO IZGUBIO NA VRIJEDNOSTI.Sve ovo konkretno teško ima uporište u realnosti,samo mi je tako lakše objasniti princip.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 2:10:00
Eto sad smo locirali gresku u predpostavci jer ako imamo CALL na strike 30 i van moneya smo i u 10 sekundi dionica skoci na $40, mi smo odjednom DUBOKO IN THE MONEY ali IMAMO I TIME VALUE TJ ON SE NIJE IZGUBIO ZBOG SKOKA DIONICE (ako je proslo samo 10 sek) NEGO JE SAMO SADA RELATIVNO MANJI OD INTRISTIC VALUE=a ali je i VOLATILITY (implied) NAGLO POVECAN pa opcija nije izgubila time value nego DOBILA JAKO PUNO INTRISTIC value! U takovom slucaju nasa opcija bi odjednom i tako znacajno dobila na vrijednosti da nam ne bi padalo na pamet da "prigovaramo" jer je time value izgubio POSTOTNU VRIJEDNOST u odnosu na Intristic ali je ukupna vrijednost dionice jako poskocila.. Normalno je da kod DUBOKO ITM opcija nemamo jednaku vremensku komponentu kao kod otm koja je cijela sacinjena samo od vremenske vrijednosti ali se NAGLIM SKOKOM ne gubi time value samo kudikamo postotno smanjuje u odnosu na intristic! Na kraju ima opcija koje imaju jako veliki IMPLIED VOLATILITY kao GOOGLE pa i kad opcija udje ITM jos uvijek zadrzava i VELIKI TIME VALUE jer je "mogucnost da udje jos dublje ITM velika zbog velikih pomaka (volat.) u povijesti dionice"!
komentirao OptionMaster, 23. lipanj 2005 9:49:00
Pogodi si u srž mojih neduoumica.Uzeo sam cjenik opcija sa svim strikeovima za nekoliko dionica i lijepo računao kolika je time v. na svakom strikeu koji je ITM.Na malo udaljenijim strikeovima(pri vrhu) ona je bila gotovo jednaka nuli iako je do expiracije još dosta ostalo?Jasno da je postotno "gubljenje" u odnosu na intr.v. koji raste normalno.Meni ti je ispalo da sam izračunavši prave vrijednosti Time value za svaki ITM strike posebno ispalo da je apsolutna visina time value manja,neovisno o udjelu u ukupnoj cijeni(postotku)Što bi se dalo objasniti protokom vremena,ali realni(a ne relacijski pad prema intrist.value)odnosno duljim vremenom potrebnim da se uđe duboko ITM...isto je i sa strikeovima OTM gdje se T.v. može promatrati samostalno,tak da ti graf za t.v. od OTM ATM ITM izgleda kao PARABOLA,bez obzira na intristic value čije vrijednosti sam isključio odnosno oduzeo od ukupne cijene.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 11:23:00
Uzmimo da je porast cijene dionice na koju imamo call opciju konstantan(svakih 2 sata poraste za recimo 1% svoje vrijednosti.Ako smo ušli u trejd OTM jasno da će cijena poskočiti čim prijeđe ATM,odnosno povećati se za intristic value.Uzmimo da je u tome času u udjelima u cijeni opcije time value viša od intristic.O čemu ja sada pričam.O činjenjenici da iako će intr. value pravocrtno rasti (koso prema gore)cijena opcije neće,već će usporavati zbog pada vrijednosti time value,što je i logično jer vrijeme protječe.Jasno je i da je pad T.V. sve veći kako se približavamo expiraciji....pad je i sve veći što je naš strike udaljeniji od ATM DOK U SILAZNOJ LINIJI GRAF T.V.ne presiječe uzlazni graf od intristic value.To je taj trenutak o kojem govorim T.v.=i.v. i koji je matematički optimalna točka za izlaz i ponovno pozicioniranje na višem strikeu za istu opciju jer ćemo tako više profitirati(uz činjenicu da cijena raste kako je gore navedeno uzetu smo radi primjera).
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 11:44:00

čet - 16.06.2005

VRIJEME JE DA JA VAS PITAM NESTO!


U predahu do slijedeceg unosa evo jednostavne tvrdnje nedavno izrecene i na CNBCju! Izrekao ju je poznati profesor ekonomije na YALE University-u (nisam siguran da li je on i tvorac te tvrdnje ili ne) a objavljena je i u stampi i na Internetu po raznim poznatim sajtovima! HTIO BIH PROCITATI VASE REAKCIJE NA OVU TRDNJU! NEMOJTE SAD PITATI VI MENE STA JA MISLIM (sto nije ni bitno) , NEGO OVAJ PUTA VI NAPISITE STO VI MISLITE GLEDE TE TVRDNJE! DA LI SE SLAZETE ILI NE? IMATE LI NEKI SVOJ KUT GLEDANJA NA TU STVAR! NAPROSTO NAPISITE KOJU RIJEC ILI RECENICU NA ZADANU TEMU:

DA LI MISLITE DA CE POVLACENJE GENERACIJE ZVANE BABY BOOMERS U PENZIJU UZROKOVATI VECI (masovniji) PAD VRIJEDNOSTI DIONICA NA STOCK MARKETU JER CE TA GENERACIJA (PO GORE IZRECENOJ TEORIJI) HTJETI MASOVNO PRODAVATI DIONICE KOJE JE KUPOVALA KROZ RADNI VIJEK DA BI FINANCIRALA UDOBNU STAROST (sto je i bio cilj kupnje tih dionica ranije, dok su jos radili)! DA LI MISLITE DA CE DOCI DO MASOVNOG «DUMPANJA» DIONICA KAD SE TA GENERACIJA SKROZ POVUCE I DA LI CE SE TO ODRAZITI NA STOCK_MARKET (mozda i na nas Market u Hrv..?) ?? STA VI MISLITE??

Evo vam par linkova koji vam mogu pomoci da formirate misljenje:
LINK 1
LINK 2
Unaprijed hvala na Vasem stavu! OptnMstr

objavio , 16. lipanj 2005 19:09:00 | link | (22) komentari


samo da vas potaknem da "otvorite" KOMENTARE.. SAD KAD STE VEC TU - SAD BI MOGLI NESTO I NAPISATI>! Ajde cekam na Vase unose! Pretty PLEASE WITH CHERRY ON THE TOP!! THX
komentirao OptionMaster, 16. lipanj 2005 19:19:00
Nevjerujem, em garant nemaju svi dionice, em i oni koji imaju neće svi odjednom prodat, a neki koji imaju neće uopće prodat možda ostve u nasljedstvo(neznam baš kako to ide zakonski, ali sigurno je moguće). A neki su možda već prodali, a da više nisu ulagali Plus kolkiko ima trejdera a da nisu iz US?! Možda izazove lagani bearish trend ali nevjerujem da će bit išta značajno. Just my 2 cents worth.(Jel se tako kaže :)
komentirao Bijeli_Miš (Neregistriran) (Neregistriran), 16. lipanj 2005 23:28:00
DA, da, tako se kaze.. puno hvala na misljenju i BEZ ZELJE DA TI PROTURJECIM NEGO SAMO IZ ZELJE DA igram ulogu "Devil's Advocat"a kako vele, tj da UKAZEM NA SUPROTNU STRANU jer ako se samo svi slozimo onda nema polemike... evo izvoda koji govori o VELICINI GENERACIJE BOOMERSA:___So what are the 75% or more of the retiree's going to do? They are going to do what all retiree's faced with a similar problem do. They are going to stop spending as much, and they are going to sell the house with the big mortgage and look for a much smaller place to rent or buy. They are going to call up their brokers and say "sell my common stocks and put the money into some fixed income investments so I will have some money to live on". Indeed, by the time 2009 arrives we are going to see millions of older Americans curtail their spending, put the "home for sale" sign up and start dumping their stocks. And those millions of retiring, or soon to be retiring "baby boomers", will quickly mushroom into the tens of millions with each passing year as more and more "boomers" reach 62 years of age. In case you don't know it 75 million Americans were born in the "baby boomer" years between 1946 and 1964. They are one quarter of the U.S. population." __ samo toliko da ljudi ne misle da se radi o nekoj "maloj grupi ljudi" u US ili na svijetu (i ja i moja generacija pripadamo toj grupi po gornjoj definiciji!!)!
komentirao OptionMaster, 17. lipanj 2005 0:44:00
Ja mislim da ce utjecati na market tako da usporiti rast. Trend je imati jedno ili maksimalno dvoje djece i to od 28 do 35 godina starosti. Djecom se nema tko baviti. Roditelji cijele dane rade, bake i djedovi jednim dijelom su pokojni, a drugim dijelom trebaju pomoć od nas (zdravstvenu i financijsku). Nase generacije vise su zaokupljeni s trenutnim stanjem, a ni malo nas ne zanima mirovina. Sad imam 35 godina (10 g radnog staza), a jos trebam 30 godina do mirovine. Znaci rad do kraja zivota i prvenstveno što bolje sad prozivjeti . Ako nema pomladka (djece) nema ni znacajnog pokretaca razvoja, osim uvoza radne snage.
komentirao Ptich (Neregistriran) (Neregistriran), 17. lipanj 2005 8:02:00
ja mislim da nece utjecati na market posto nove generacije vise kupuju dionice tako da ce se to odrzavati na nekom nivou, a vremenom mozda i povecati. Ovo je samo moje osobno misljenje bez ikakvih naucnih ili statistickih osnova.
komentirao tvrtka, 17. lipanj 2005 12:39:00
Ne vjerujem posto market zivi svoj zivot odvojeno od takvog utjecaja. Veci problem bi napravili kinezi da prodaju drzavne obaveznice USA. To bi bio pravi sex. Pozdarav Oglo!
komentirao oglo (Neregistriran) (Neregistriran), 17. lipanj 2005 16:43:00
pratim, citam vasa misljenja i mogu reci da su jako zanimljiva. Dakle izgleda da za sada vecina VAS NE MISLI DA CE UTJECAJ POVLACENJA BABY BOOMERS GENERACIJE U PENZIJU IMATI NEKI VECI UTICAJ NA STOCK MARKET (iako je to prakticki 1/3 stanovnistva u US, a sigurno cine veliki postotak i u drugim zemljama)! Vidjeti cemo da li ce se netko javiti sa suprotnim stavom!? Hvala svima do sada na komentarima!!
komentirao OptionMaster, 17. lipanj 2005 19:54:00
cudno da felix jos nije ostavio svoje misljenje?!
komentirao OptionMaster, 18. lipanj 2005 20:07:00
Baby boomers i devils advocat su dva pojma koja onako zvuce strucna pa kad ih netko upotrebljava ispada pravo boom pametan a zapravo se pojavljuju u svakoj(vecini knjiga) iz strateskog menagmenta.Ljudi s minimalnim kursom ekonomije(kao ja naprimjer)znaju da takvo nesto nemoze utjecati na stock market.
komentirao nevaljan, 19. lipanj 2005 22:59:00
o, pardon NEVALJAN, ali ako si malo pogledao/la moje linkove gore ili samo napravi/la elementarni search na GOOGLu vidio/la bi da o ovoj temi uvazeni strucanjci i profesori ekonomije (Yale University profesor npr.) lome koplja tvrdeci upravo suprotno od tebe, ali ko su oni da tebi nesto objasne, ne? sa svojim "minimalnim kursom " ekonomije ti znas sigurno puno bolje od tih ljudi (doktora ekonomije) ha, ha ...
komentirao OptionMaster, 19. lipanj 2005 23:20:00
tekstovi su napucani s nekim profinjenim ekonomskim zargonom pa sve izgleda vau pametno ,a kad ga procitas vise puta vidis da je to prosipanje iz supljeg u prazno i obrnuto.....A ako nesto pise dr.sc nemora biti i dobro jer sta su sve vec oni tvrdili...
komentirao nevaljan, 19. lipanj 2005 23:58:00
pa kako ne kuzis da se i tvoj "minimalni kurs" iz ekonomije o kojem pises bazira na znanjima, udzbenicima i istrazivanju tih i takvih ljudi. Ne placaju ih za badava STOTINE TISUCA DOLARA u tim ustanovama! Ne znam, ne volim potcjenjivati nicije misljenje (pa ni tvoje) ali ja bih bio NAROCITO OPREZAN da ne potcjenim misljenja takvih strucnjaka.. zato sam i trazio vase reakcije jer mi se cini da tu ima dosta logike. Pogledaj samo onaj clanak pod linkom #2 gore kad budes imao vremena (dugacak je za procitati).. fala na komentarima!
komentirao OptionMaster, 20. lipanj 2005 0:07:00
mislim da je glavno pitanje ovdje koliki dio ukupnog komada dionica baby b. posjeduju,"that about 11 percent of all stocks were owned by individuals (many of them Boomers) through mutual funds." Iako znam da dosta penzica u CDN zapadne u krizu kada prestanu raditi jer porezi(pogotvo real estate) inflacija i penzija koja vise manje stagnira dovode do toga, ne mislim da ce se to nesto odraziti, mozda bude par nekih korekcija prema dolje al to ce vise biti u rangu "buy the rummor sell the news", jer niti predstavljaju neki veliki dio, a i taj dio koji predstavljaju opet netko drugi imam kakvu takvu kontrolu nad njime-Mutual Funds, niti ce svi nahrliti u isto vrijeme, a i kupaca/potraznje uvijek ima.
komentirao vek (Neregistriran) (Neregistriran), 20. lipanj 2005 13:45:00
"Baby boomers i devils advocat su dva pojma koja onako zvuce strucna"-Koliko ja znam devil's advocate je film, i čisto sumnjam da je to ikakav ekonomski izraz, a onda opet I might be wrong!
komentirao Bijeli_Miš (Neregistriran) (Neregistriran), 20. lipanj 2005 20:22:00
da, ma Devil's Advocate je izraz u engleskom koji znaci da ces "zauzeti suprotnu stranu u nekoj raspravi" tj zauzeti ces se za suprotnu stranu (privremeno i iz nekog razloga) bez obzira da li MISLIS TAKO ILI NE! na primjer ako na CNBCju intervjuiraju nekoga ko je BULLIsh a nema mu ko proturjeciti onda voditelj moze reci "Let me play the devil's advocate for a moment, what about ..blah bla " i onda iznese niz SUPROTNIH STAVOVA (sto ne znaci da voditelj TAKO MISLI, nego da je samo privremeno zauzeo suprotnu stranu argumenta jer bez toga nema diskusije)!! Taj izraz je netko shvatio kao strucan a to je u stvari samo obican izraz u jeziku (koji mi nemamo) pa ga je tesko prevesti sa 2 rijeci kao sto je u originalu! Htio sam ustediti na tipkanju a u stvari evo pisemo o tome vec par komentara..sorry za izazvanu zabunu..
komentirao OptionMaster, 20. lipanj 2005 23:50:00
Sorry Optonmaster... u ZEITNOT-u sam!
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 21. lipanj 2005 16:28:00
Nije mi baš najjasnije pitanje...kako će se odraziti na cijene ali u kojem ROKU?Dugoročno ili kratkoročno.To što je procjenu donio istaknuti profesor ekonomije ne mora davati dodatnu težinu njegovoj tvrdnji!Bio bih itekako kritičniji prema svojem stavu da se radi o trejderu.Kako nam je poznato nitko još nije uspio odnijeti novce na drugi svijet...ostali su oni ovdje i teško da će ih netko držati u čarapi.S druge strane to ne znači da će sad odmah svi penzioneri poumirati!Samo će trošiti ušteđevinu za nastavak života i neće privređivati,a pošto se radi o značajnom dijelu populacije moglo bi negativno utjecati.Stvar je u procjeni i vaganju argumenata i kontraargumenata,a osobno mislim da kontraargumenti imaju dugoročnu prevlast.Kao npr. neće svi odjednom otići u penziju,niti neće svi odjednom umrijeti(možda zvuči morbidno,ali kaj mogu?),neće svi odjednom povući sav kapital iz dionica odnosno udjela u fondovima i spremiti u čarapu dok im isti donose konstantni profit(ne mora biti tako,ali u većini slučajeva vjerojatno je)Kaj bi nastalo u slučaju da sav svoj kapital povuku iz izloženosti tržištu kaj je nemoguće jer je kapital bilo u obliku novca ili zlata ili nekretnina...uvijek izložen pozitivnim ili negativnim kretanjima tržišta.iz toga razloga će većina će vjerojatno otkidati dijelove svoga kapitala u mjeri koja im je dovoljna za namiriti svoje tekuće životne potrebe,dakle biti će potrošači i od njih će opet netko imati koristi i zarađivati...i tako u krug.Činjenica je da iz generacije u generaciju nastaje sve više vrijednosti koje će se opet prenijeti na buduće generacije,tako da je ovaj postotak boomera preuveličan jer broj nije smanjen za nadolazeće mlađe generacije koje će tek stjecati nove vrijednosti možda i kao pojedinci učinkovitije od starijih.Iako je njihov broj manji nije uzet u obzir,kao ni veći dio novostvorenog i ostaloga kapitala koje će im starije generacije ostaviti u naslijeđe.Moglo bi se još i detaljnije analizirati,ali na temelju ovih nepobitnih činjenica mislim da će učinak na market biti mizeran,ako ga uopće bude...najviše na psihološkoj razini,a i takvi utjecaji će se s vremenom korigirati.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 0:15:00
Hoćeš još detaljnije...?Možda će dodatno profitirati razne turističke agencije,hotelijeri,prijevoznici...proizvođači lijekova za bolesti koje se pojavljuju u poznijim godinama,a na gubitku biti proizvođači sportskih automobila...Mislim da će svi trejderi imati samo koristi jer će doći do povećane volatilnosti ...briga nas u kojem smjeru...ako utjecaj bude i veći...he he.Pozdrav
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 0:25:00
Ako je četvrtina populacije u pitanju ne mora značiti da je i četvrtina kapitala u njihovom vlasništvu...pitanje nije jasno nego je vrlo nedorečeno i na temelju polovičnih informacija teško je donijeti pravilan zaključak!Jel možda i B.Gates među njima...teško da će potrošiti na sebe više od 1% kapitala?Ha ha ha!E sada je bilo dosta..pretjerao sam.Uglavnom ne volim donositi površne zaključke...jedno su uvjerenja,a drugo činjenice!
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 23. lipanj 2005 0:39:00
e pa to, tako nesto sam i ocekivao, malo detaljnije obrazlozeno misljenje ili stav o tome kako ce se to odraziti na Market a misli se tokom godina dok ta generacija odlazi u penziju i pocinje trositi svoju ustedjevinu tj PRODAVATI DIONICE KOJE SU NAKUPILI KROZ GODINE po razno raznim RRSPjevima i 401-K- evima! Kad bi se tocno znalo kako ce to uticati na Market onda se o tome NE BI VODILA POLEMIKA ali se VODI i tako sam ja htio malo polemike ovdje i DOBIO SAM JE najvise zahvaljujuci Felixu ali i bijelom Misu, nevaljanom, tvrtki i ostalima.. Hvala na raspravi!
komentirao OptionMaster, 23. lipanj 2005 8:00:00
Kaj misliš kako će se to odraziti na broj novozaposlenih o čemu si nedavno pisao na HK1.Otvoriti će se puno radnih mjesta...čak i više nego će ih biti moguće popuniti po logici stvari,pasti broj nezaposlenih i socijalnih slučajeva...Kaj ti misliš o svemu makar ukratko...pozitivno ili negativno?Sada kad je komentiranje završilo bio bi red da se izjasniš:))
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 24. lipanj 2005 13:50:00
da imas pravo, Felix.. Oprostite svi na malom kasnjenju.. Ja mislim da bi VELIKA KOLICINA LJUDI KOJI VISE NISU ZAINTERESIRANI ZA DUGOROCNO INVESTIRANJE (ulaganje) KAO NEKADA NEGO SAMO NA VADJENJE PROFITA< MOGLO UTJECATI (ako nista drugo) NA TO DA SE MARKET DUGO VREMENA TREJDA "POSTRANCE"!!> Ako ne znate sta znaci postrance (sidaways) pogledajte vecinu indexa i dionica od 2001 do danas pa cete vidjeti na grafikonu kako to izgleda! Sve u svemu za trejdere je i to OK samo treba izraditi taktiku i prilagoditi se takvom Marketu! FALA SVIMA NA KOMENTARIMA!!!!!!!!!!
komentirao OptionMaster, 28. lipanj 2005 22:06:00

sub - 11.06.2005

VASI LINKOVI

Evo kao sto sam obecao ovo je lista (uglavnom) VASIH LINKOVA tj. Mjesta na Internetu koja ste VI PRONASLI I upisali na komentare ovdje ili na HK#1! Objavljujem ih sve na jednom mjestu jer je lakse samo KLIKNUTI na njih da bi posjetili web site a I zbog cudnog editora na HK#1 koji UMECE PRAZNA MJESTA NA CITIRANIM web adresama (don’t ask why) I tako zbunjuje pocetnike a I neke iskusne!

Evo zato ovdje tih linkova i u buducnosti cu dodavati nove a I PONAVLJATI OVAJ UNOS LINKOVA SA VREMENA NA VRIJEME (DA SE NE MORATE VRACATI SKROZ U OVAJ MJESEC SAMO DA BI NEGDJE MOGLI “OTICI” NA NETU).. Dakle svakih par mjeseci cemo mozda izdati updejtanu listu ovih linkova.. HVALA VAM NA PRETRAZIVANJU WEBA I NA SLANJU OVIH LINKOVA JER TO JE I ZAMISLJENI SMISAO TREJDERSKOG “KLUBA” NA HK#2 – da se izmjenjuju iskustva, misljenja, linkovi I slicno! Posebno hvala Felixu koji je pronasao vecinu ovih linkova! Svima preporucujemo barem 1 posjet a po mogucnosti I proucavanje – osobito nekih od linkova!!! AKO SAM KOJI PROPUSTIO, ZABORAVIO ili IMATE NOVIH, OSTAVITE PORUKU OVDJE DOLJE! Pozdrav… OptnMstr!!!


LINKOVI KORISNI ZA STUDENTE OPCIJSKOG TREJDANJA “KLUBA HK”!!!

CBOE:

CBOE- “TATA I MAMA” SVIH LINKOVA ZA OPCIJE!
Trading Tools (option calculator etc..)
CBOE HistoricalVolatility Tablice
Karakteristike I Rizik Standardiziranih Opcija (official)
Options Industry Council Website

VOLATILITY & OPTION PRICE CALCULATION:

Volatility and Correlation Analysis
Bayesian Forecasting of Options Prices
Binomial Tree Option Calculator
malo freeware-a za dionice
WIKIPEDIA: psihology trading option-search
Espen Haug.com

HRVATSKI SAJTOVI:

Financijsko Modeliranje
Teorija Odlučivanja na PMF



UPRAVLJANJE RIZICIMA M. Latkovic











KOMERCIJALNI:







objavio , 11. lipanj 2005 2:21:00 | link | (2) komentari


Znam da nije pristojno, ali stvarno mi se nameće pitanje kojem ne mogu odoliti: a zaradite li vi nešto novca, mislim toliko da možete reći da ste bogati.Znam i to da je bogatstvo relativan pojam, ali recimo u nekim hrvatskim razmjerima. Ili barem po vašem osjećaju, osjećate li se bogatim?
komentirao singerica, 11. lipanj 2005 14:01:00
Singerica: ako odes na moj maticni blog HK#1 (link sa strane u boxu) i malo ga procitas vidjeti ces sta ja PERIODICKI ponavljam o toj temi za one koji su zainteresirani za opcijsko trejdanje! 1.prosjecna osoba MOZE ZIVJETI od trejdanja AKO TREJDA DISCIPLINIRANO i AKO IMA NEKOGA (suprugu-ga) DA MU POMOGNE U POTESKOCAMA DOK NE NAUCI STO JE POTREBNO DA BI SE ODRZAO U MARKETU... 2.NE MISLIM DA JE TREJDANJE (bilo koje vrste, pa ni opcija) PUT DO BRZOG BOGACENJA OSIM AKO POSUDIS MILION DOLARA I UDJES U 2-3 TREJDA DA IH UDVOSTRUCIS I AKO TI USPIJE ZAUVIJEK ZABORAVIS TREJDANJE (a to je uostalom nacin i u kocki).. PRAVO TREJDANJE KAO ZIVOTNA PROFESIJA (osobito kod nas "amatera" koji nismo skolovani brokeri) PODRAZUMIJEVA IZVANREDNU DISCIPLINU U KOJOJ NEMA MJESTA NEKONTROLIRANOJ POHLEPI I U KOJOJ SI ZADOVOLJAN NIZOM MALIH USPJEHA (radije nego jednim velikim "pogotkom")! A ako pitas da li se JA OSOBNO SMATRAM BOGATIM ODGOVOR JE : DA OSJECAM SE IZVANREDNO BOGATIM ali ne zbog toga sto bi imao neku ogromnu kolicinu novca nego sto RADIM ONO STO VOLIM I ZIVIM OD TOGA, NI U CEMU NE OSKUDJEVAM, IMAM SRETNU I ZDRAVU OBITELJ i NEMAM EGZISTENCIJALNIH BRIGA! To je moje mjerilo bogatstva i ako ti je to mjerilo onda ga u ovom zanimanju MOZES POSTICI! Mozes postici i puno vise ali moras znati da treba biti izuzetno strpljliv. Kada citas price trejdera koji su zaista uspjeli, shvatis da im je uzelo puno vremena da dodju od pocetnog kapitala do npr prvih 200K- 300K dolara a onda je krenulo puno lakse.. Znas onu pricu o sahu i stavljanju duplo na svako slijedece polje? Zamisli da je to TREJDANJE i DA POCNES OD samo $1,000 i svako polje predstavlja JEDNU GODINU potrebnu da UDVOSTRUCIS KAPITAL?! TREBACE TI 7 GODINA DA DODJES od PRVE $1,000 do $128,000 a onda ce stvari krenuti puno brze pa ces u roku od samo 3 godine (od te tocke) doci do 1 milion $! Naravno to je samo primjer koji bi trebao pokazati kako je TESKO U POCETKU AKOMULIRATI VECU KOLICINU NOVACA a OSOBITO KAD DIO TOG NOVCA vadis KONSTANTNO (svaki mjesec) van iz trejdinga da bi ga koristio za svakodnevne troskove zivota! Ipak i na srecu, kao sto rekoh, nije svima mjerilo uspjeha samo doci do milion dolara ili slicno nego ustrajati u onom sto te zanima i sto volis, a uspjeh dolazi sam po sebi iz okruzja sretnog i zadovoljnog zivota (da ne pricam da je "normalni zivot" u N/A imati kucu i par auta i zivjeti svaki dan na puno prostora i dalje od grada- ko doma u vikendicama)
komentirao OptionMaster, 12. lipanj 2005 0:14:00

pet - 03.06.2005

ZASTO TREJDATI KAO MAJMUN KAD MOZETE INVESTIRATI KAO GORILA??!!

 

--->KLIKNITE NA SLIKU I LINK ZA ANIMIRANU TURU KROZ GORILLA TRADES WEB SITE I SISTEM... TA TURA TRAJE DUGO PA PRIPREMITE SALICU KAVE I SENDVIC PRIJE NEGO POCNETE >> IPAK VRIJEDI JE POGLEDATI ZBOG POJEDINOSTI KOJE GOVORE O TEHNICKOM TREJDANJU TJ POKAZATELJIMA NA KOJIMA NJIHOV SISTEM POCIVA!! NE ZABORAVITE NAKON TURE POGLEDATI I NJIHOV WEB SITE OVDJE!!


GORILLA TRADES je pravi GORILA MEDJU SLICNIM WEB SITEOVIMA! SA DOVOLJNO NOVCA DA SPONZORIRA (DJELOMICNO) KREJMEROV NASTUP NA CNBC-ju (odkuda sam i pokupio njegovu WEB adresu) POCEO SAM GA PROUCAVATI TEK PRIJE JEDNO TJEDAN DANA! Moram priznati da su me pojedini aspekti impresionirali! Volio bih da i vi PROUCITE PAZLJIVO OVAJ WEB-SITE I OBRATITE PAZNJU NA SLIJEDECE:

1. SVAKI DAN "PROCESLJAVA" UNIVERZUM OD 6000 STOCKOVA I USPOREDJUJE IH SA SVOJIH 14 PARAMETARA DA BI U SVOM EMAIL LETTERU DONIO ONE KOJI PO NJIHOVIM KRITERIJIMA NAJVISE "OBECAVAJU"

2. POKUSAVA UHVATITI DIONICE PRIJE EXPLOZIVNOG POKRETA I DONOSI NE SAMO IME DIONICE NEGO I SAVJETE O ULAZNOJ TOCCI (na kojoj vrijednosti uci), IZLAZNOJ TOCCI, RIZIKU, TOKU TREJDANJA I UZIMANJU PROFITA!!

3. VEC U UVODU OTKRIVA 12 (od 14) TEHNICKIH PARAMETARA PO KOJIMA BIRA DIONICE.. TO SU (according to web site-u):


MACD
Volume
Moving Average
Money Flow
OBV
Volume/Price Trend
Volatility
Volume Oscillator
SK-SD Stochastics
Relative Strength Index
Accumulation/Distribution
Velocity


Provedite koji sat - dva svrljajuci po ovom web site-u i slusajuci DOBAR INTRO O GORILA SISTEMU! SAJT JE RADJEN DA NE BUDE PREOZBILJAN (zabavan izgled, slike zivotinja i sl) ALI U BITI JE ORJENTIRAN NA CISTO TEHNICKO TREJDANJE DIONICA! POGLEDAJTE MALO KAKO TO IZGLEDA NA KOMERCIJALNOM WEB SITEu KOJI JE JAKO DOBRO NAPRAVLJEN!! NAPISITE SVOJE UTISKE, PITANJA, KOMENTARE I SL OVDJE DOLJE>... Imajte strpljenja ako ocekujete moje odgovore jer ovaj vikend imam posla oko skole opcija i jos nekih stvari! Pozdrav OpnMstr!!!

objavio , 3. lipanj 2005 11:29:00 | link | (19) komentari


Pošto oni naprave sav "homework" ovo mi se čini kao dobra alternativa mutual fondovima
komentirao B (Neregistriran) (Neregistriran), 3. lipanj 2005 20:30:00
Pošto oni naprave sav "homework" ovo mi se čini kao dobra alternativa mutual fondovima,ovako bar imamo kontrolu nad našim investicijama, a s obzirom kako kažu korisnici da su otplatili pretplatu već u jednom trejdu, zasigurno i mnogo profitabilnije.
komentirao Bijeli_Miš (Neregistriran) (Neregistriran), 3. lipanj 2005 20:36:00
Vidjet cemo...zakljucak slijedi tek kad iskusam stvar na simulatoru i to nekoliko puta.Kaj znaci jedan uspjesan trejd po tom receptu?Nista!Barem dvadesetak,pa cemo onda vidjeti u kojem postotku uspjesnosti funkcionira i funkcionira li uopce?Cak i da imam racun kod brokera,ne bi mi palo na pamet testirati neciji sistem svojom lovom.Mozda je zato sve gratis jer ocekuju povratnu informaciju!Da su ga uspjesno testirali sa svojom lovom i zaradivali,sigurno ne bi bio javno obznanjen.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 3. lipanj 2005 22:36:00
A čuj možda su altruisti pa su odlučili prezentirati svoj sistem ljudima...za naknadu naravno :) Taj koncept mi je čisto ok.Ljudi se kontaju u tehničku analizu, pa onda ono što izaberu šalju raji koje se slabije razumije u market i ta, ili jednostavno onima koji imaju par tisuća ili stotina tisuća viška kojima se ne da bakćat s marketom ali bi htjeli oplodit lovu.
komentirao Bijeli_Miš (Neregistriran) (Neregistriran), 3. lipanj 2005 23:02:00
JAko se slazem sa OPREZOM I KRITICNOSTI KOJOM PRILAZITE OVAKVIM STARIMA! Dapace, to je jedan od CILJEVA HKa da razvije tu kriticnost, oprez i "razmisljanje i testiranje" kad se radi o ovakvim stvarima. Mislim da sam "napiknuo" dobar WEB site za takve stvari jer - moram priznati - MENI KAO SOLO PLAYERU FALI ONO STO ONI IMAJU a to je SPOSOBNOST DA MASOVNO TESTIRAM DIONICE PROTIV tehnickih pokazatelja jer ne zaboravite kao OPTION PLAYER CAK I DA VAM NETKO (oni recimo) DAJU IME DIONICE KOJA CE SIGURNO NAPREDOVATI ILI PASTI IDUCIH 5 dana, U OPCIJAMA NIJE JOS UVIJEK 100% SIGURNO DA CETE VI MOCI UHVATITI TAJ POKRET I ZARADU (ovisi o vasem POZICIONIRANJU, koji STRIKE IZABERETE itd), dakle nama nije dovoljna samo DIONICA koja ce se MAKNUTI, nakon toga slijedi domaca zadaca o tome KAKVU OPCIJU uzeti da se uhvati kakav pokret (mali-sredji, slabi, jaki, nagao,volatilan itd)!!!! Pogledajte samo nas PFE u proslih nekoliko tjedana (prije ovog loseg) kad je isao 2 pointa gore (27-29) ali tako sporo da se uopce nije odrazilo na nase callove! Znati KOJI STOCK ce se maknuti je tek 50% posla u opcijama (mozda i manje)!
komentirao OptionMaster, 3. lipanj 2005 23:06:00
Ali kako veli Felix mi smo PRIRODNO UVIJEK OPREZNI prema komercijalnim mjestima koje "mirisu" na McDonalds type pristupa BILO CEMU (masovan, za- lovu-moze-svako-uci tip i fast-food pristup) jer se pitamo kakav je njihov profit/ kalkulacija i racun! NA kraju ako i kad sve utrpas u istu dionicu i poziciju i u istom smjeru nemas vise nikoga sa druge strane (osim MM)i pokreti se uspore ko u PFE, HAHA!!
komentirao OptionMaster, 3. lipanj 2005 23:12:00
O.m. čitajući nešto o sistemima trgovanja i svim "scam artistima" na investopediji prije par mjeseci, spomenili su turtle trading kao jedan od dokaza kako mogu sistemi mogu raditi ok, pa me zanima znaš li nešto više o tome iz prve ruke.
komentirao Bijeli_miš (Neregistriran) (Neregistriran), 3. lipanj 2005 23:27:00
E upravo taj izracun meni fali!Recimo da sam isplanirao vrijeme i tocku ulaza(za dionicu) i isto tako izlaz te da su mi sanse za tu prognozu vrlo visoke.Na koji nacin bih mogao izracunati najpovoljniji strike za ulaz u opciju?Pretpostavimo da je vremenski razmak(ulaz-izlaz) kratak,kaj podrazumijeva izracun srednje vrijednosti volatil.bez velikih odstupanja...jasno da bi isao max.OTM,a da na kraju ipak BAREM uhvatim ITM tik iznad ATM jer mi se cini da su tu zarade najvise,posto je i jeftinija opcija za kupnju(npr. na 0.05 sljedece dizanje je za min. duplo (na 0.1) iako sam svjestan da ce se opcije blize ATM prije pokrenuti,ali za manje postotke...ali opet treba izracunati koliko cu cekajuci izgubiti na time val.za udaljeniju opciju pa ce mi se mozda vise isplatiti uci na malo blizi strike uslijed cega bih i smanjio rizik da ne ude ITM.....?),mozda bih cak zaradio i ako op. ne bi usla ITM u slucaju nagloga skoka radi time value,ali kako da taj volatil. i time value konkretno izracunam ili mu odredim barem pribliznu vrijednost da bih mogao dobiti graf po kojem bih se lakse ravnao u slucaju da stvari krenu neocekivano.Nesto slicno kao sa grafovima kod npr.spread-a?Jasna mi je ta Black Sholes-ova jednadzba,ali mi nisu jasne varijable i kako ih barem priblizno odrediti ali UNAPRIJED?Sigurno postoji nekakav softver(kalkulator za opcije),ali koje varijable zahtijeva za unos...ako je to volatil. ili time value biti ce nam tesko odrediti vrijednost unaprijed...????
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 1:43:00
Mogao bih u cilju smanjenja rizika uci u istu opciju ali na razlicitim udaljenostima od ATM,tako da mi zarada od najblizega strikea(koji ce se i prvi pokrenuti) pokrije troskove onoga udaljenijeg-ih u slucaju da izostane veci ili dovoljno brzi skok cijene i ne zahvati dalje strikeove?
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 1:52:00
Naravno da je vrijednost opcije unaprijed nemoguce izracunati,ali ako kao poznatu varijablu uzmemo procijenjeni strike izlaza iz pozicije,opet su mi nepoznanice time value i barem srednja vrijednost volatil.?Jesi li ikada koristio i kombinaciju iz prethodnoga komentara,ako si bio prilicno siguran u smjer kretanja ili si i u takvim slucajevima smanjivao rizik iskljucivo call put spreadom?
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 2:01:00
Zasto bi mi trebao graf?Npr. zato da ako uspijem izracunati srednju vrijednost volat.iz podataka o ocekivanome strikeu i njegovoj udaljenosti od ATM. u vremenskome razmaku cca 10 dana.Mozda bih mogao izaci i ranije ako bi odredenoga dana volatil.bio znatno iznad prosjeka i time mi donio vecu zaradu nego da cekam da opcija ude ITM i obratno...da znam kada je volat. ispod prosjeka.Zanima me jos i u kojem roku se volat. odnosno veci i brzi pomaci reflektiraju na cijenu opcije,npr.kod day tr.?
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 2:11:00
Oprosti Bijeli_Mis-u (ti si prvi postavio pitanje) ali odgovaram prvo Felixu jer za tvoje pitanje moram prvo posjetiti TURTLETRADING a za to trenutno nemam vremena, svratio sam samo na brzinu.. kasnije!... FELIX: postoje kalkulatori za opcije.. jedan mislim mozes naci i na CBOE sajtu ali bez zelje da sad ulazimo u formule i kalkulatore (o Black Scholes cemo u skoli opcija) JEDNOSTAVNO RECENO TO JE PITANJE OMJERA IZMEDJU LEVERAGE-a I BLIZINE MONEYa tj STO SI BLIZI (dublji) ITM to je opcija SKUPLJA pa ih mozes MANJE KUPITI (za neku odredjenu sumu) ALI SE PONASAJU VISE KAO DIONICE (kazemo da im je delta blizu 1 tj krecu se to vise 1:1 sa dionicom sto su dublje in the money)! Obrnuto sto su dalje od moneya (OTM) to im je delta pomak u odnosu na underline MANJI ali i cijena (premija) manja pa dobijamo VECI LEVERAGE! Treba se ODLUCITI NA TEMELJU NECEGA da li zelimo VECI LEVERAGE ili VECU DELTU (bliskost sa dionicom, da tako kazem tj dublji in-the-money stirke).. KAko? OD OPCIJE DO OPCIJE A PREMA PREDHODNOM PONASANJU DIONICE i u tom je vjestina! Promotrimo nas PFE! Sada promatrano izgleda da je ipak BILA GRESKA UCI TAKO DALEKO OD STRIKEa ZA PFE jer on nije predhodno pokazivao jako veliki volatility pa je i 2.5 pointa IZVAN MONEYa 2 mjeseca prije isteka izgleda bilo DALEKO (tj previse leverage-a od 20 callova a premalo DELTE - predaleko od moneya). DA SMO UZELI STRIKE NIZE (27.5) IMALI BI MANJE CALLova ali bi onaj pomak od 27-29 ITEKAKO UHVATILI)! Ne bi zaradili toliko kao sa 20 callova na strikeu 30 ali evo vidis sta se dogadja 2 tjedna do expiracije.. PFE nikako da se trgne, dapace losa vijest ga je jos obacila na suprotnu stranu)! Mismo se nadali PERIODU POVECANOG POZITIVNOG POMAKA U PFE i to je bla logika ulaza ! DA smo trejdali dionicu koja IMA POVIJESNO VECI VOLATILITY (npr GOOGL) onda bi mogli otici i dalje izvan moneya od PFE 2.5 pta (more like 20 i vise)i jos uvijek bi bilo REALNO ZA OCEKIVATI DA GOOG udje ITM zbog historijskog volatilitya koji je demonstrirao.. onda opet to je kod GOOG uracunato u cijenu opcija! To ti je stalna borba i mozganje, da nije - ovo bi bilo LAKO i radio bi to SVAKO!!! Pozdrav
komentirao OptionMaster, 4. lipanj 2005 2:30:00
Hoces reci da se dnevni volatility uopce ne odrazava na cijeni opcija,vec samo historijski...i o kojim se vremenskim odsjeccima radi pri uracunavanju istoga u cijenu opcije?
komentirao Fekix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 10:27:00
Gornje pitanje se odnosi na cijenu opcija dok je marked closed.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 4. lipanj 2005 10:28:00
Tek sada mi je sjelo zasto si bio protiv kupovanja opcija na GOOG(osim sto je cijena opcija visoka).Proucavajuci volatility,dosao sam do sljedeceg...Ako promatramo razliku izmedu historijskog i implied volat.mozemo prepoznati kada je opcija na dionicu precijenjena(ako je implied v.>hist.v.),odnosno podcijenjena(implied v<hist.v.).Naravno da je bolje traziti niski volat.,jer su opcije jeftinije i podcijenjene pa je i veca mogucnost prodati ih na visem volat.,kada su skuplje i obratno...manja je mogucnost zarade ako ulazimo u vrijeme visega vol.,jer je i manja vjerojatnost da ce cijena rasti,posto su overpriced...Utoliko mi je i izbor Pfe jasniji i u tome smislu,osim ostalih parametara koje si naveo.Treba dakle traziti podcijenjene dionice sa nizim implied vol.od historijskog?
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 7. lipanj 2005 16:32:00
To se opet kosi sa mojim uvjerenjem da su na svakoj burzi su glavini pokretači pohlepa i panika, s time da je panika naravno mnogo jača emocija.Iz cega proizlazi da je prilikom trejdanja opcija kod koje jacina pomaka u kratkom vremenu ima veliku vaznost bolje pokusati procijeniti kada ce doci do "panike",pa sam stoga orjentiran na goog,makar mi visoki implied vol.u odnosu na hist. ne ide u prilog.Jos mi ti velis kako si u pocetku bezuspjesno ganjao puteve na slicne dionice...ostajem potpuno zbunjen?!
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 7. lipanj 2005 17:00:00
panika nije uvijek jaca emocija od pohlepe, sto dokazuju cinjenice da postoje JAKI i SLABI run-ovi (nagli usponi) isto kao i JAKI i SLABI padovi (korekcije).. Trebao si vidjeti pojedine dane 1998/99 kad je CIJELI MARKET ZNAO IMATI LUDJACKE RUNOVE DANIMA I DANIMA! .. panika je samo slabije kontrolirana (vise NEKONTROLIRANA) emocija ali to ne znaci da MArket UVIJEK IMA VECU REAKCIJU NA STRAH NEGO NA POMAMU (pohlepu)! Ovisi o velicini prijetnje zbog koje se strah pojavio i sigurnosti zarade zbog koje se POMAMA pojavila! Kada bi SUTRA NAJAVIO DA CE IDUCI TJEDAN MARKET GARANTIRANO ICI SAMO GORE (UP), VIDIO BI STO ZNACI POHLEPA KAD BI SE TRILIONI DOLARA SALILI U MARKET PREKO NOCI JER BI SE SVI BOJALI DA IM TA PRILIKA NE PROMAKNE ( mozda je u stvari u osnovi obadvije emocije STRAH samo kod pohlepe je to STRAH OD PROPUSTANJA ZARADE ili PRILIKE)!! Sto se tice GOOGLA ne preporucujem ga pocetnicima upravo zbog jakog IMPLIED volatilitya koji je URACUNAT U CIJENU, pa kao sto si vidio 1. GOOGLE NIJE POGODAN ZA SPREADOVE JER JE PRESKUP PA DOK ZBROJIS OBADVIJE "NOGE" TJ PUT I CALL< DIONICA MORA IMATI SUPER-LUDJACKI POMAK U JEDNU STRANU DA "IZVUCE" DRUGU! 2. AKO ZAUZMES DIREKCIONALNI TREJD PROTIV USPONA RACUNAJUCI NA KOREKCIJU (SAMO PUT kako velis) ONDA CES BITI IZBACEN IZ TREJDA SILOVITIM POMACIMA NA GORE (naglim usponima) JER JE OTPORNOST NA PAD OCIGLEDNA ! Cemu racunati na pad ovako JAKIH dionica kada postoji cijela sila dionica koje su inace slabe i puno lakse ih je uhvatiti u padu! Da trejdas sa svojim (pravim) ovcem, sve bi ti postalo jasno da si vec 3 puta usao u puteve i svaki puta bio izbacen jakim pokretom nasuprot tvoje pozicije.$1,000 - $3,000 dolara kasnije sve bi ti bilo jasnije (da se izrazim u rimi)! Naprosto ne mozes NA SILU ocekivati pad u necemu sto stotine tisuca ljudi kupuje k'o ludo! To znaci stati na prugu protiv "Orijent Expressa" i cekati da te pregazi vlak! Da, znam da onaj koji uspije uci u puteve za GOOGLE u PRAVI TRENUTAK (prije korekcije) da ce taj imati veliki potencijal zarade ali u putevima je taj trenutak tesko pogoditi jer moras uci tj pozicionirati se RANIJE (dok daytrejderi dionica mogu shortati stock vrlo brzo, ali im treba puno novaca)! To "rano" pozicioniranje znaci da GOOGL moze otici jos 20-30 pointa gore (iznad tvog strike-a) prije pada i onda ti ni ISTI TAKAV PAD (od 20-30 pta) nece puno pomoci jer ce ti protok vremena i pojacana (suprotna) delta vec jako obezvrijediti play! Ljudi imaju tendenciju da downplay-aju svoje pogreske kad paper-trejdaju pa misle da "taj i taj gubitak im ne bi jako nudio" ali u stvarnosti (osobito kad imas jako ogranicen trejding account u pocetku) nekoliko ovakvih losih trejdova te moze IZBRISATI za trejding na dulje vrijeme! RAzmisli o tome kad drugi puta odlucis uzeti PUTove na GOOGLE, dok on raste po 5 do 10-pta svaki dan!! Pricekaj da jako oslabi i da momentum-trejderi izadju iz dionice prije nego ides "protiv vlaka"! 3. Ako trejdas CALLove tj krenes sa MASOM U ISTOM SMJERU, onda je pitanje KADA PRODATI I PODICI ZARADU jer tako skupe opcije ne omogucuju puno leverage-a pa ako uzmes samo 1-2 calla za $500-$1000 onda moras cekati veliki pomak u toj JEDNOJ opciji da bi imao neku zaradu vrijednu izlaska iz pozicije, a dok to docekas dionica se vec jako puno morala pomaci a mozda se i "okrenula u smjeru" . Tako se meni dogodilo 1999 da mi je dobar YAHOO call trejd sa solidnom zaradom presao u GUBITAK jer sam predugo cekao na izlaz (imaop sam malo callova- jer su bili skupi - pa sam cekao da sa tom malim brojem dosegnem neku "okruglu" zaradu koja se onda umjesto toga pretvorila u "coskasti" gubitak, ha ha !)
komentirao OptionMaster, 7. lipanj 2005 19:30:00
Fala na iscrpnom odgovoru.Kao sto vidis tesko mi je iz hrpe cinjenica izvuci suvisli zakljucak,ali je mozda i bolje,jer kada uspijem itekako mi se ureze u pamcenje.Zato se oslanjam na tebe ako zaglavim.I inace je zanimljivije istrazivati nego dobiti sve na tanjuru od tebe,ali nije to tooo dok Ti ne stavis tocku na i.
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 7. lipanj 2005 20:50:00
ako se iko u hrv uspije educirati kroz ovaj blog i postati trejder, to ces sigurno biti ti, Felix! svojom upornoscu, inteligencijom i radom mozes nadomjestiti sve nedostatke (probleme novaca, zauzetost poslom, negativne propise i zakone itd).. Sve teskoce su prebrodljive kad je netko tako uporan kao ti! Govorim (pisem)to iz vlastitog iskustva!
komentirao OptionMaster, 8. lipanj 2005 5:58:00

sri - 01.06.2005

VIDEO!!!! exclusivni INTERVIEW-u za CNBC, --->Richard Fisher

Slika na MojBlogu

---klik na sliku za detalje!! U exclusivnom INTERVIEW-u za CNBC, Richard Fisher (koji je predstavnik Dallas Banke u FOMC-u – Federal Open Market Commeetee tj u Greenspanovoj Grupi) IZJAVIO JE DA SU FEDSI U «OSMOM INNINGU» STO SE TICE DIZANJA INTEREST RATA! Osmi Inning u Baseball-u (ima ih 9) oznacava zadnju devetinu igre ili rekli bi u prenesenom znacenju DA SU FEDSI VRLO BLIZU PRESTANKU DIZANJA INTEREST RATA!! EVO VAM LINKA NA TAJ VIDEO OVDJE I NA HK#2 (trebate imati IE za gledanje)!


Mr. Fisher je jasan i glasan i jako direktno odgovara na pitanja i mozete puno NAUCITI glede SMJERA i NACINA NA KOJI FOMC RAZMISLJA na svojim sastancima!

objavio , 1. lipanj 2005 22:09:00 | link | (2) komentari


Mozda i zato jer su uvidjeli da Greenspanovo umatanje u celofan nije polucilo zeljene efekte?
komentirao Felix (Neregistriran) (Neregistriran), 1. lipanj 2005 22:11:00
ako si KOPIRAO ADRESU U IE (jer znam da koristis Firefox kao i ja a na njemu ne radi, jer je to IPAK MSFTov web site) i pogledao taj video,mogao si primjetiti (CUTI) da taj covjek JAKO RAZUMNO ZVUCI (razumnije od vecine CNBCjevih gostiju koji znaju biti jako uzbudjeni zbog svake sitnice u Ekonomiji).. Kad su ga pitali za VELIKI americki TRGOVACKI DEFICIT lijepo im je rekao (na njihovo zaprepastenje) da je to OK jer je uloga USA da stimulira i ostale ekonomije oko svijeta i da bi te ekonomije sad bile u teskom polozaju bez takvog odnosa! Iznenadio me svojom razboritoscu i jednostavnim prihvacanjem realnosti bez puno ekonomskog "filozofiranja": DA DIZATI CEMO RATE JOS KOJI PUT, EKONOMIJA JE OK, NAS POSAO SU SPRECAVANJE INFLACIJE< PODSTICANJE EKONOMIJE, HOUSE BUBBLE - KO ZNA DA"L OPCE POSTOJI _ TRGOVACKI DEFICIT JE NAS DOPRINOS SVJETSKOJ EKONOMIJI >.. kratko i jasno.. pogledaj ga ako vec i nisi!!
komentirao OptionMaster, 2. lipanj 2005 4:27:00