RESOURCE BLOG za HK#1

>

BAGZI JE NA HK#1 POSTAVIO SLIJEDECE PITANJE: Hmmm, hvala OM. Pročitao sam ono i koliko sam shvatio FEDsi dižu u stvari funds rate upravo tako što prodaju Government Securities bankama i smanjuju bankarske rezerve na taj način. Tako da ispada da tim instrumentom utiču istovremeno i na tražnju i na ponudu. Ako je tačno ono što kaže Jubaks, da su centralne banke zanemarile uticaj globalizacije na razvijene ekonomije i da je ponuda novca narasla na ogromnu količinu što se nije reflektovalo na porast cena zbog uvoza...
jeftinih proizvoda FEDsi će izgleda morati još dizati. Zanima me kao je USA izašla iz stagflacije 70tih? Mislim da je jednom davno ovakav problem rešavan javnim radovima.

O/M ODGOVARA:
@BAGZI: ..ocaran sam kad netko POKUSAVA NESTO NAUCITI, pa taman da ima i poteskoca, upornost je najvaznija. Ja sam davno ustvrdio da cu biti i ostati UPORNIJI od onih koji pokusavaju shvatiti ovu temu, a to znaci (kao svaki dobar ucitelj) ponavljati do granica svog znanja i dok i zadnji koji se ukljucio ne razumije. Dakle posto vidim da si malo krivo razumio moje gornje navode (FEDSI dizu kamate po volji a upravljaju novcanom masom prodajuci i otkupljujuci Gov. Securities) ponavljam SVE ZA TEBE, samo ne ovdje jer je vec postalo nepregledno! Kao prvo evo ti DOKUMENTA (doc format) koji sam stavio na server da bi mogao DETALJNO PROCITATI ULOGU FEDSA - istina je da je dokument na engl. ali zato je zaista detaljan! Drugo tvoje pitanje o tome kako su izisli iz stagflacije, pokusao sam PREVESTI jednu teoriju i postaviti je na HK#2 tj OVDJE! NAdam se da ce ti ovo biti od koristi i da ce pomoci i tebi i onima koji o tome zele procitati vise.. Pozdrav i fala na pracenju!

NAPOMINJEM DA JE DRUGA POLOVINA ODGOVORA SAMO TEORIJA I MOGUCA SPEKULACIJA BUDUCNOSTI KOJA PRIPADA AUTORU A KOJU SAM ZA VAS PREVEO sa originala:

OK, eto jednog kompleksnijeg pitanja.. Podjimo 20 godina u PROSLOST! Naslovna strana Business Weeka 1979 kaze: “Smrt Dionica” (The Death of Equities). Vecnia americkih firmi SVEDENIH NA MARKET VALUE IMALE SU NEGATIVNI NET-WORTH (bile su vrijednije u stvarnosti –kad bi se npr. rasprodale - nego gledano po dionicama u Marketu)! Inflacija u US je bila 14% a PRIME INTEREST RATE bila je 25%! Market je bio u TRAJNOM-BEAR staju a ULAGANJA su bila isplatljiva JEDINO U ZLATO I NEKRETNINE! Tadasnji FED CHAIRMAN se zvao Paul Volcker i imao je lukavi plan! Htio je pretvoriti US u TAX HEAVEN (odmoriste od taxi) za bogate investitore sirom svijeta da bi financirali izlazak US iz zone visoke inflacije i velikih interesa u normalniju ekonomiju! Plan mu je bio da PO-PRODAJE US TRESURIES, zatim GOVERNMENT BONDS a onda i junk bonds (dakle sve vrijednosne papire) TAX FREE!! TO bi (po njemu) odrzalo DOLAR JAKIM , snizilo inflaciju i –odrzavajuci kamate i dalje visokima- osiguralo PRITOK INVESTICIJSKOG KAPITALA U USA! Posto bi tako skupljen govermental dug (novac) bio koristen za razne investicije (izgradnju infrastrukture npr) to bi PODSTAKNULO NOVA RADNA MJESTA I TIME EKONOMIJU koja bi tako privukla jos vise investicija! TAKO BI SE PROCES NASTAVIO SAM OD SEBE! NITKO NIJE VJEROVAO DA CE PLAN PRORADITI ALI –guess what- ZBILJAM JE «PRO-SLJAKAO» OK!! Japan, Evropa i ostali POKUPOVALI SU 5.5 TRILIONA DOLARA BONDSOVA I OSTALOG VRIJEDNOG AMERICKOG DUGA. Novac je financirao izlazak USA iz krize i podstakao pocetak ogromnog rasta nekretnina , koji se nastavio sve do danas!

OK! PREVRTIMO SADA «FILM» NA DANASNJICU, ZAMISLIMO DA SE TAJ PROCES POCEO ODVIJATI UNAZAD ILI «ODMATATI» POPUT FILMA KOJEG PROJECIRAMO «NATRASKE»! Strasno povecanje cijena sirovina, napose energenata (nafte, plina, benzina, a podstaknuto naglim porastom potraznje velikih ekonomija Kine i Indije, problemima u opskrbi, iscrpljivanjem svjetskih rezervi, slabijom opskrbom, ratom u Iraku, hurricanima, terorizmom itd) usporio je ekonomski rast, podigao inflaciju i natjerao FEDSE na dizanje Interesa! Sve to je uzrokovao veliki PAD STOCK-MARKETA! Investitori su se uplasili povecanja Interesa i navedenih problema! Takozvani EFEKAT-BOGATSTVA postaje odjednom EFEKAT-SIROMASENJA jer dionice pocinju naglo gubiti vrijednost. Kompanijama padaju zarade (earningsi) i pocinju otpustati ljude – nezaposlenost raste! Velika kolicina INDIVIDUALNOG DUGA US kucanstava (kreditne kartice, line of credit) a mala razina USTEDA (najmanja u povijesti) tjera ljude u jos vece dugove koje ne mogu podmiriti – zbog toga pada i CONSUMERS CONFIDENCE i time se drasticno smanjuje potrosnja i EKONOMIJA PADA U RECESIJU! Kao poslijedica pada vrijednost nekretnina i kuca koje su do sada sluzile kao izvor KOLATERALA za posudjivanje novaca i vlasnici se nalaze pritisnuti dugovima koji ponegdje premasuju novu (nizu) vrijednost kuca! Bancrupcy postaje svakodnevan pojava! Slabljene ekonomije USA, uzrokuje RAS-PRODAJU pomenutih US TRESURIES, GOVERNMENT BONDS a i ostalog OD STRANE STRANIH POSJEDNIKA DUGA (Japan, Korea, Kina, Evropa). Market Valuta PRODAJE DOLAR koji naglo slabi na trzistu novca a sve to uzrokuje ogromnu inflaciju i jos jace dizanje kamata FEDSA (da bi zaustavili padanje vrijednosti dolara i smanjilo galopirajucu inflaciju)! Sve to uzrokuje DUGACKI BEAR MARKET, UNISTAVANJE KAPITALA U MARKETU (time smanjenje usteda penzionih i inih fondova) PODIZE INFLACIJU, USPORAVA EKONOMIJU ali kao rezultat ima posljedicu da je OGROMAN DUG koji je prodan, otkupljen nazad ili obezvrijedjen velikom inflacijom u roku od par godina! NA kraju te price dolar je izgubio 30-40% kupovne moci a Inflacija je ponovo izmedju 10-15% dok je Interes rata FEDA oko 18-25% (kao na pocetku)! Cijeli ciklus podsjeca na big-bang teoriju expanzije i kontrakcije svemira samo sto traje neuporedivo krace i ima za FINANCIJSKE zrtve brojne kompanije i pojedince!